Hyperliquid là sàn DEX phái sinh cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản khác nhau với mức đòn bẩy tối đa là x50. Ngoài ra, Hyperliquid hoạt động trên Layer 1 cùng tên do chính dự án phát triển tên là Hyperliquid L1 để mang đến trải nghiệm người dùng giao dịch phái sinh tốt nhất.
Hyperliquid là gì?
Hyperliquid là sàn DEX phái sinh cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản khác nhau với mức đòn bẩy tối đa là x50. Hyperliquid hoạt động trên Layer 1 cùng tên do chính dự án phát triển để mang đến trải nghiệm người dùng tốt nhất cho giao dịch phái sinh.
HyperLiquid là sàn Perpetual DEX được xây dựng trên chính Layer 1 của chính dự án HyperLiquid blockchain. HyperLiquid tham vọng kết hợp hai sản phẩm sàn Perp DEX và Layer 1 để cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch phái sinh phi tập trung tương đồng như những sàn CEX.
Hiện tại, HyperLiquid thuộc top những sàn Perp DEX hỗ trợ giao dịch phái sinh nhiều loại tài sản nhất trong thị trường, với hơn 130 token khác nhau từ token thuộc hệ sinh thái non-EVM như Solana, Starknet… tới EVM như Ethereum, BNB Chain…
Hiện đội ngũ HyperLiquid chưa ra mắt token dự án
Sản phẩm của Hyperliquid
Hyperliquid L1
Dự án đã tự mình phát triển blockchain Layer 1 có tên là Hyperliquid Quyết định xây dựng L1 của riêng Hyperliquid cho phép họ tối ưu hóa hiệu suất và khả năng kiểm soát đối với giao dịch tần suất cao. Nhóm đã chọn tùy chỉnh cơ chế đồng thuận để đáp ứng nhu cầu giao dịch và triển khai HyperBFT để cải thiện thông lượng và độ trễ. Điều này cho phép họ kích hoạt các hoạt động nguyên tử quan trọng đối với giao dịch, tạo điều kiện cho việc khớp lệnh và thực hiện lệnh ngay lập tức, đồng thời cho phép các loại lệnh phức tạp và chiến lược giao dịch có thể không khả thi trên các chuỗi mục đích chung. Chuỗi hiện hỗ trợ thời gian khối 200ms và 20K TPS trong quá trình sản xuất theo thời gian thực, với nhóm tuyên bố rằng có thể hỗ trợ ~200K TPS (với thiết lập trình xác thực hiện tại).
Việc có L1 giao dịch chuyên dụng cũng cho phép Hyperliquid tránh được vấn đề “hàng xóm ồn ào” và tránh tắc nghẽn trong quá trình hoạt động cao, đồng thời duy trì hiệu suất nhất quán bất kể tải mạng tổng thể, đặc biệt là vì điều đặc biệt quan trọng đối với các nền tảng giao dịch là tránh tắc nghẽn và giảm hiệu suất để các nhà giao dịch có thể đảm bảo rằng họ có thể mở và đóng giao dịch trong mọi điều kiện thị trường.
Vì L1 tập trung vào giao dịch, nhóm có thể triển khai các cải tiến UX liên quan đến giao dịch, điều không thể thực hiện được trên L1 mục đích chung, chẳng hạn như giao dịch không gas, giúp loại bỏ phí giao dịch và cho phép cập nhật và hủy lệnh thường xuyên hơn. Họ cũng có thể tích hợp các nguyên hàm dành riêng cho giao dịch ở cấp độ giao thức, bao gồm các cơ chế thanh lý được tích hợp trực tiếp vào blockchain và hỗ trợ gốc cho các loại lệnh nâng cao. Proof of Stake. Hyperliquid L1 sẽ đưa cơ chế order-book của Hyperliquid có thể hoạt động fully on-chain (hoàn toàn on-chain) để loại bỏ sự phụ thuộc vào các thực thể tập trung khác. Hyperliquid đề cao tính phi tập trung khi nhận thấy một số DEX phái sinh khác sử dụng cơ chế orderbook off-chain để xử lý giao dịch sẽ thao túng kết quả lệnh dẫn đến việc thiếu minh bạch với người dùng.
UX và thực thi được tối ưu hóa cao
Hyperliquid tận dụng những tiến bộ nhanh chóng trong các ngăn xếp chuỗi, đặc biệt là trong các lớp đồng thuận và thực thi, tận dụng công việc trên LibraBFT, Hotstuff và Aptos. Những cải tiến này cho phép các blockchain xử lý khối lượng giao dịch lớn, tạo điều kiện cho trải nghiệm người dùng giống như CEX.
Để tối ưu hóa hiệu suất cho giao dịch tần suất cao, Hyperliquid đã tùy chỉnh cơ chế đồng thuận của mình, triển khai HyperBFT để tăng cường thông lượng và giảm độ trễ. HyperBFT, một giao thức đồng thuận lấy cảm hứng từ thuật toán Hotstuff của VMresearch và được tinh chỉnh bởi LibraBFT của nhóm blockchain trước đây của Meta, được viết hoàn toàn bằng Rust. Về mặt lý thuyết, nó có thể xử lý 2 triệu lệnh mỗi giây—cải thiện gấp 100 lần so với Tendermint. Sự tiến bộ này chuyển nút thắt chính từ đồng thuận sang thực thi. Thuật toán và ngăn xếp mạng của HyperBFT được thiết kế để mở rộng quy mô theo thực thi, có khả năng xử lý hàng triệu lệnh mỗi giây khi thông lượng thực thi được cải thiện.
Các tối ưu hóa này cho phép các hoạt động nguyên tử quan trọng đối với giao dịch, khớp lệnh và thực hiện lệnh ngay lập tức, và hỗ trợ các loại lệnh phức tạp và chiến lược giao dịch có thể không thực tế trên các chuỗi mục đích chung. Chuỗi hiện duy trì thời gian khối 200ms và 20.000 TPS trong sản xuất thời gian thực, với nhóm khẳng định khả năng hỗ trợ khoảng 200.000 TPS bằng cách sử dụng thiết lập trình xác thực hiện tại.
Hyperliquid L1 có khả năng tùy chỉnh cao và tập trung vào việc vận hành một sàn DEX phái sinh hiệu quả chứ không hỗ trợ các smart contract cho mục đích chung. Điều này cho phép Hyperliquid tối về hiệu suất và thông lượng để tạo ra một DEX phái sinh mạnh mẽ cạnh tranh với các sàn CEX.
Cơ chế đồng thuận là nền tảng của bất kỳ blockchain nào, cho phép tất cả các nút trong mạng phi tập trung đồng ý về trạng thái của chuỗi. Khi Hyperliquid ra mắt vào cuối năm 2023, ban đầu nó sử dụng Tendermint làm giao thức đồng thuận của mình—một lựa chọn phổ biến cho các chuỗi mới do tích hợp liền mạch với hệ sinh thái chuỗi ứng dụng Cosmos và dễ triển khai. Mặc dù Tendermint, được Jae Kwon phát triển vào năm 2014, được biết đến với độ tin cậy và thứ tự giao dịch nhất quán, nhưng nó không còn được coi là tối ưu cho hiệu suất thông lượng cao nữa. Với Tendermint, Hyperliquid bị giới hạn ở việc xử lý 20.000 lệnh mỗi giây—một con số đáng nể, nhưng vẫn kém xa khả năng xử lý 1,4 triệu hoạt động mỗi giây của Binance.
Để giải quyết hạn chế này, nhóm Hyperliquid đã bắt tay vào phát triển một cơ chế đồng thuận có độ trễ thấp, thông lượng cao, dựa trên những tiến bộ từ nghiên cứu hàng đầu trong lĩnh vực này. Kết quả của nỗ lực này là HyperBFT, một giao thức đồng thuận lấy cảm hứng từ thuật toán Hotstuff do VMresearch tạo ra và được LibraBFT từ nhóm blockchain trước đây của Meta cải tiến hơn nữa. Được viết hoàn toàn bằng Rust, HyperBFT về mặt lý thuyết có khả năng xử lý 2 triệu lệnh mỗi giây—cải thiện gấp 100 lần so với Tendermint. Bước đột phá này có nghĩa là nút thắt chính hiện là thực thi, không phải sự đồng thuận. Vì thuật toán và ngăn xếp mạng của HyperBFT được thiết kế để mở rộng theo thực thi, chúng có thể xử lý hàng triệu lệnh mỗi giây khi thông lượng thực thi bắt kịp.
Việc chuyển đổi từ Tendermint sang HyperBFT vào tháng 5 năm 2024 đã dẫn đến sự cải thiện gấp 3 lần về độ trễ đặt lệnh trung bình và hiện chúng tôi thấy các lệnh ror được đặt bởi các khách hàng cùng vị trí địa lý, độ trễ đầu cuối trung bình hiện chỉ là 0,2 giây, với độ trễ phần trăm thứ 99 là 0,9 giây. Sự thay đổi này thể hiện bước nhảy vọt đáng kể về hiệu suất và khả năng mở rộng của Hyperliquid, cho phép trải nghiệm người dùng tương đương với CEX. Hiệu suất được cải thiện cho phép người dùng di chuyển liền mạch các chiến lược giao dịch tự động / HFT từ các nền tảng tiền điện tử khác với các điều chỉnh tối thiểu, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ được hưởng lợi từ phản hồi gần như ngay lập tức thông qua giao diện của nền tảng.
Ví dụ: Hyperliquid L1 hoạt động tương tự như cách dYdX chain nhằm tối ưu cho sàn DEX phái sinh dYdX. Đối với các Layer 1 hỗ trợ smart contract dùng cho các mục đích chung như swap token, mint NFT, giao dịch vật phẩm gaming có thể kể đến như Ethereum, BNB Chain,…
Ngoài ra, Hyperliquid L1 có cấu trúc tùy chỉnh cao có thể xử lý 200.000 TPS bao gồm cả đặt lệnh, hủy và thanh lý với độ trễ mạng trung bình là 0,2 giây. Điều này cho thấy Hyperliquid L1 có thông lượng cao hơn 100 lần so với Tendermint khi chỉ xử lý trên 1.000 TPS.
Hyperliquid Perpetual DEX
Đây là sàn DEX phái sinh cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản khác nhau với mức đòn bẩy tối đa là x50. Những tính năng mà Hyperliquid phát triển bao gồm Trade, Vault, Portfolio, Referrals và Points.
Giao diện sàn DEX phái sinh Hyperliquid
Perpetual Trading
Đây là tính năng cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản với nhiều loại lệnh khác nhau tương tự như các sàn CEX, DEX bao gồm:
- Market: Đây là lệnh được thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại.
- Limit: Đây là lệnh thực hiện ở mức giá mà người dùng đã chọn.
- Stop Market: Đây là lệnh mà người dùng chỉ cần chọn một mức giá dừng và lệnh sẽ tự động khớp lệnh ở mức giá tốt nhất hiện có.
- Stop Limit: Đây là lệnh mà người dùng cần chọn cả giá dừng và giá limit để kích hoạt. Ví dụ: BTC đang ở mức giá 60.000 USD và bạn thiết lập lệnh stop limit ở mức giá dừng là 59.000 USD và giá limit là 58.000 USD. Lệnh limit ở mức 58.000 USD sẽ được đặt khi giá giảm từ 60.000 USD xuống 59.000 USD.
- Scale: Đây là nhiều lệnh được người dùng đặt trong một phạm vi giá nhất định.
- TWAP: Đây là lệnh lớn được chia thành các lệnh nhỏ hơn và chúng sẽ được thực hiện trong khoảng thời gian từ 5 phút đến 24h tuỳ thuộc vào mức giá hiện tải của tài sản. Các lệnh nhỏ của TWAP có độ trượt giá tối đa là 3%.
Các loại lệnh giao dịch trong Hyperliquid
Ngoài ra, giao diện giao dịch của Hyperliquid được thiết kế để thân thiện với người dùng và vô cùng tiện lợi khi nền tảng hiển thị các loại token trong từng mảng như AI, Layer 1, DeFi,… Đặc biệt là phần Pre-launch với token chưa được niêm yết trên bất cứ sàn CEX, DEX nào và Hyperliquid đang hỗ trợ người dùng giao dịch token ZRO được cho là của dự án LayerZero.
Phân mục các loại token trên Hyperliquid
Mục Pre-launch với token Eigen được cho là của EigenLayer
Spot Trading
Đây là tính năng cho phép người dùng giao dịch mua hoặc bán ngay lập tức các tài sản với 3 loại lệnh là Limit, Market và Scale. Hiện tại, Hyperliquid chỉ mới hỗ trợ token PURR cho spot trading với chuẩn token là HIP-1 .
Token PURP được hỗ trợ spot trading
Hyperliquid hỗ trợ native spot trading với 2 chuẩn token permissionless (không cần cấp phép) bao gồm:
- HIP-1: Là chuẩn native token được deploy (triển khai) trên Hyperliquid L1 cho giao dịch spot orderbook. Tiêu chuẩn token này sẽ mở ra khả năng cho các bridge có thể luân chuyển tài sản giữa Hyperliquid L1 và các chain khác.
- HIP-2: Là chuẩn token cam kết thanh khoản vĩnh viễn đối làm nguồn thanh khoản với spot orderbook của HIP-1.
Ví dụ: Token PURR là chuẩn token HIP-1 đầu tiên được ra mắt spot trading trên Hyperliquid với 50% tổng cung sẽ được phân bổ cho người đang nắm giữ point. Với 50% tổng cung còn lại được cam kết vĩnh viễn dưới dạng thanh khoản cho cặp PURR/USDC đó chính là chuẩn token HIP-2.
Token PURR đã được Hyperliquid airdrop cho những người dùng sở hữu point khi tham gia giao dịch hoặc nạp tiền vào Vault trên nền tảng.
Vault
Với các sàn DEX thông thường hay DEX phái sinh thì Vault là 1 tên gọi khác của pool thanh khoản nơi mà người dùng gửi tài sản để kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, Vault trong Hyperliquid là nơi mà tiền của người dùng có thể tự động giao dịch theo các lệnh trong Vault như Copy Trading của các sàn CEX.
Bằng cách gửi tiền vào Vault, người dùng kiếm được một phần lợi nhuận hoặc có thể thua lỗ do lệnh long/short trong Vault đang không được khả quan. Nếu có những trader cụ thể mà người dùng ngưỡng mộ thì có thể gửi tiền vào Vault để tiếp xúc với các chiến lược giao dịch của trader đó.
Ví dụ: bạn gửi 100 USDC vào một Vault có tổng số tiền gửi là 1000 USDC thì bạn sở hữu 10% tài sản trong Vault. Theo thời gian, các lệnh long/short dần khả quan và giá trị Vault tăng lên 2.000 USDC thì bạn chọn cách rút tiền để có lợi nhuận. Bạn rút 200 USDC tương đương 10% trừ đi 10 USDC do phải chia lại 10% cho người tạo Vault thì lợi nhuận của bạn là 190 USDC. Tuy nhiên, con số có thể thay đổi do trượt giá và phí khi bạn rút tiền.
Hyperliquidity Provider (HLP) là Vault do chính Hyperliquid tạo ra để thực hiện việc tạo lập thị trường (MM) và cũng đóng vai trò là 1 trader trong nền tảng. Người dùng có thể gửi tiền vào Vault HLP để đảm bảo an toàn hoặc Vault được mở từ các trader cá nhân.
Vault trong Hyperliquid
Portfolio
Đây là nơi người dùng có thể theo dõi các lệnh long/short mà mình đã mở với những thông tin như PnL (Profit and Loss), khối lượng giao dịch, đòn bẩy,…
Tính năng Portfolio trên Hyperliquid
Referrals
Đây là nơi mà người dùng có thể gửi link referral hay với mã mời của mình cho người khác tham gia để nhận hoa hồng khi họ giao dịch trên Hyperliquid. Tuy nhiên, người dùng cần phải mở lệnh long/short với khối lượng giao dịch 10.000 USD để tạo mã mời.
Hệ thống Referrals trên Hyperliquid
Points
Đây là điểm thưởng dành cho người dùng giao dịch long/short hoặc nạp tiền vào Vault trên Hyperliquid và nó sẽ được phân bổ vào mỗi thứ 5 hàng tuần. Chương trình điểm thưởng đã được Hyperliquid khởi chạy từ ngày 01/11/2023 và kéo dài 6 tháng dự kiến kết thúc vào ngày 01/05/2024.
Hệ thống Points trên Hyperliquid
Ngoài ra, người có point sẽ được airdrop token PURR được hỗ trợ spot trading đầu tiên trên Hyperliquid.
Thông tin cơ bản về token
Hiện tại, Hyperliquid chưa công bố thông tin về việc ra mắt token trong tương lai. TTT Labs sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Lộ trình phát triển
Roadmap và cập nhật của HyperLiquid
Dưới đây là các mốc thời gian nổi bật của HyperLiquid:
- 11/11/2022: HyperLiquid ra mắt bản testnet trên Arbitrum Goeril.
- 12/1/2023: Ra mắt testnet dành cho mạng lưới layer 1 HyperLiquid.
- 22/2/2023: Ra mắt closed alpha mainnet, chỉ cho phép một số cá nhân được phép tham gia dự án.
- 7/2023: Chính thức mainnet và cho phép mọi người đều có thể sử dụng.
Đội ngũ phát triển
Nhóm Hyperliquid bao gồm 5 kỹ sư và tổng cộng 10 nhân viên, do Jeff Yan và Iliensinc tại Hyperliquid Labs dẫn đầu. Jeff đã giành được cả huy chương vàng và bạc tại Olympic Vật lý Quốc tế trước khi gặp Iliensinc khi đang học Toán và Khoa học Máy tính tại Harvard. Sau đó, anh làm việc tại Google và Hudson River Trading. Các thành viên khác trong nhóm đến từ các học viện danh tiếng như Caltech và MIT, với kinh nghiệm chuyên môn tại các công ty như Airtable, Citadel, Hudson River Trading và Nuro.
Nhóm ban đầu tham gia vào hoạt động tạo lập thị trường tiền điện tử độc quyền vào năm 2020, mở rộng sang DeFi vào mùa hè năm 2022. Jeff cũng đã viết nhiều về một số chiến lược sáng tạo mà nhóm sử dụng để khai thác alpha trong các thị trường này:
HyperLiquid do một nhóm nhà phát triển có tên Chameleon thành lập. Hiện tại, nhân sự chủ chốt là hai nhà đồng sáng lập Jeff và Iliensinc – đôi bạn cùng học tại Harvard. Những thành viên còn lại được cho là đều đến từ các trường đại học nổi tiếng như Caltech, MIT, Waterloo.
Hyperliquid Labs là đội ngũ phát triển của Hyperliquid được dẫn dắt bởi Jeff và iliensinc. Họ là những người bạn cùng lớp từ đại học Harvard và các thành viên khác của Hyperliquid Labs đều đã có nhiều kinh nghiệm làm việc tại các công ty về công nghệ, tài chính như Airtable, Citadel, Hudson River Trading và Nuro.
Nhà đầu tư
Hiện tại, Hyperliquid chưa công bố thông tin về những nhà đầu tư tại các vòng gọi vốn. TTT Labs sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.
Đối tác
Hyperliquid hiện đang hợp tác với các dự án như: Rage Trade, Mizar, Hummingbot, Okto,…
Tổng kết
Hyperliquid là sàn DEX phái sinh cho phép người dùng long/short nhiều loại tài sản khác nhau với mức đòn bẩy tối đa là x50. Đội ngũ dự án tự phát triển Layer 1 riêng có tên là Hyperliquid L1 để nâng cao trải nghiệm người dùng trong giao dịch phái sinh.
Nguồn: Coincu dot com
