Margin Trading v1.0: Cuộc chơi dài hơi

Margin Trading là gì?

Margin Trading là một loại giao dịch mà các trader có thể vay vốn để tăng tổng quy mô giao dịch của họ, cho phép trader tham gia vào các vị thế lớn hơn tài sản thế chấp ban đầu của họ. Điều này làm tăng cả tiềm năng lợi nhuận và rủi ro.

Làm gì với lần đầu tiên triển khai Margin Trading? Và các giai đoạn tiếp theo của Margin Trading tại Sifchain sẽ như thế nào?

Dưới đây là lộ trình dự kiến cho các giai đoạn phân phối khác nhau cho Margin Trading. Những mục này có thể điều chỉnh một chút do mong muốn và phản hồi của người dùng, điều kiện thị trường, v.v.

• Margin v1.0: The Long Game (bản phát hành ban đầu)
  • Khả năng mở các vị thế Margin trên các nhóm được chọn khi khởi chạy ban đầu.
  • Khả năng long ROWAN mức đòn bẩy lên đến x10 lần.
  • Khả năng mua bất kỳ token nào trong các nhóm ở mức đòn bẩy lên đến 10 lần.
  • Khả năng mở nhiều vị thế trên mỗi ví.
  • Khả năng xem các vị thế mở và lãi suất.
  • Khả năng đóng vị trí bằng tay.
  • Thành lập Quỹ bảo hiểm để bảo vệ người cung cấp thanh khoản
  • Kết hợp phân tích & biểu đồ

• Margin v1.0: The Long Game (các bản phát hành tiếp theo) Margin Trading v1.5 sẽ bao gồm:
  • Tích hợp bên thứ 3 cho Lệnh limit, stop lost và các công cụ khác.
  • Khả năng điều chỉnh vị thế mở hiện có
• Margin: The big short
  • Khả năng short ROWAN
• Margin: Open Trading (bản phát hành ban đầu)
  • Khả năng đảm nhiệm các vị trí TKN: TKN. Điều này có nghĩa là bạn có thể mua hoặc bán bất kỳ token hỗ trợ ký quỹ nào so với bất kỳ token hỗ trợ ký quỹ nào khác.
  • Điều này có nghĩa là người dùng có thể giữ ATOM đối với ETH, hoặc JUNO đối với USDC hoặc wBTC đối với OSMO. Sau đó, với sự ra đời của Peggy 2.0 và Omni-EVM, người dùng sẽ có thể liệt kê bất kỳ token nào từ BẤT KỲ chuỗi được kết nối và mở một vị trí bằng cách sử dụng token đó. Điều này tạo ra khả năng vô tận cho các nhà giao dịch mở các vị thế. Điều này sẽ tạo ra một thế giới nơi người dùng có thể nhập AVAX hoặc ADA hoặc SOL và mở một vị trí trên AVAX chống lại JUNO.
• Margin: Open Trading (phát hành tiếp theo)
  • Lệnh limit gốc, lệnh limit và các công cụ ký quỹ phổ biến khác được tích hợp trực tiếp vào DEX.
• Margin: Deep Margin
  • Deep Margin
  • Submersion
  • Tích hợp định giá Oracle
  • Tăng đòn bẩy, lên đến 100x

Margin Trading v1.0: The Long Game

Cách hoạt động

Cho phép các nhà giao dịch mở các vị thế giao dịch ký quỹ long với số tiền vay từ các nhóm thanh khoản hỗ trợ ký quỹ trên DEX. Nhà giao dịch ký quỹ sẽ trả lãi cho số tiền đã vay. Tiền lãi này sẽ được tự động chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản. Ví dụ dưới đây sẽ hướng dẫn bạn cách hoạt động.

Mở, quản lý, đóng vị thế

• Mở 1 vị thế

1.Ví dụ: Sally muốn mua ROWAN với USDC vì cô ấy nghĩ rằng giá ROWAN sẽ tăng lên so với USDC.Để mở một vị thế, cô ấy sẽ cần cung cấp USDC làm tài sản thế chấp. Giả sử cô ấy quan tâm đến việc cung cấp 1.000 USDC tài sản thế chấp và sử dụng đòn bẩy gấp 10 lần. Điều này có nghĩa là cô ấy sẽ vay 9.000 USDC từ nhóm thanh khoản để có tổng quy mô vị thế là 10.000 USDC.

2. Khi mở vị thế của mình, cô ấy cung cấp 1.000 USDC làm tài sản thế chấp và vay 9.000 USDC từ nhóm thanh khoản USDC: ROWAN.

3. Giao thức swap cho 10.000 USDC cho ROWAN tại thời điểm mở vị trí. Đối với ví dụ này, giả sử 1 ROWAN = 1 USDC. Sau khi thực hiện giao dịch hoán đổi, cô ấy hiện có 10.000 ROWAN làm vị thế mở của mình, trừ đi phí hoán đổi và trượt giá, còn lại trong nhóm thanh khoản trong ROWAN.

• Quản lý vị thế

1. Sally để ngỏ vị thế của mình vì cô ấy nghĩ rằng giá ROWAN sẽ tăng so với USDC trong vài ngày tới. Trong Margin v1.0: The Long Game, các vị trí không thể được điều chỉnh, vì vậy Sally không thể thêm tài sản thế chấp vào vị trí của mình. Khả năng thêm vào một vị trí sẽ được phát hành trong phiên bản tiếp theo.
2. Trong khi vị thế của cô ấy đang mở, hệ thống sẽ tự động trả lãi từ vị thế mở của cô ấy trở lại nhóm thanh khoản. Điều này sẽ được thực hiện theo chuỗi đều đặn. Tiền lãi được lấy từ ROWAN được lưu ký và được trả cho nhóm thanh khoản. Điều này sẽ tiếp tục xảy ra cho đến khi cô ấy đóng vị trí của mình theo cách thủ công hoặc tình trạng vị trí giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu và nó được thanh lý bởi giao thức.

3. Sau một vài ngày khi vị trí của Sally được mở và cô ấy phải trả lãi suất, giả sử vị trí của cô ấy hiện là 9.500 ROWAN sau khi thanh toán lãi suất. ROWAN đã tăng giá và hiện là $ 2,00, thay vì $ 1,00.

• Đóng vị thế

1. Sally quyết định đóng cửa vị trí của mình. Khi cô ấy đóng nó trên giao diện người dùng DEX, giao thức sẽ swap ROWAN 9.500 trở lại USDC. Bởi vì ROWAN hiện có giá trị là 2,00 đô la, việc hoán đổi trở lại USDC sẽ tạo nên vị thế của cô ấy: 9.500 x 2.00 đô la = 19.000 đô la, trừ đi phí hoán đổi, được giữ lại trong nhóm thanh khoản bằng USDC.

2. Giao thức tự động khấu trừ 9.000 USDC đã vay của Sally từ số dư 19.000 và gửi trở lại nhóm thanh khoản.
3. Lợi nhuận ròng của Sally từ giao dịch này là (giá trị đóng cửa 19.000 USDC – 9.000 USDC vay – 1.000 USDC tài sản thế chấp ban đầu) = 9.000 USDC, trừ đi phí hoán đổi và phí quỹ bảo hiểm.

4. Trong trường hợp này, Pool thanh khoản, và do đó các nhà cung cấp thanh khoản trong ROWAN: Nhóm USDC, đã kiếm được:
   1. ROWAN từ phí swap mở vị thế.
   2. Tiền lãi, được trả bằng ROWAN trong trường hợp này.
   3. USDC từ phí swap đóng vị thế.
5. Trong trường hợp này, Sally đã biến 1.000 USDC trong tài sản thế chấp thành 10.000 USDC, thu được 9.000 USDC.

FAQ dành cho Margin v1.0: The Long Game

1. Loại vị trí nào có sẵn trong Margin v1.0: The Long Game?
   • Trong Margin v1.0: The Long Game, các nhà giao dịch có thể mở các vị thế bằng cách khao khát ROWAN so với TKN (như thể hiện trong ví dụ trên).
   • Trong trường hợp người dùng mong muốn có TKN so với ROWAN, tiền lãi sẽ được trả cho nhóm thanh khoản trong TKN.
2. Quy trình Force Close hoạt động như thế nào?
   • Nếu tổng số tiền đang bị tạm giữ lớn hơn các khoản nợ mà nhà giao dịch ký quỹ đã vay từ nhóm thanh khoản, cộng với một bộ đệm ở trên, vị thế sẽ không được thanh lý.
   • Tuy nhiên, nếu số tiền bị tạm giữ nhỏ hơn khoản nợ mà nhà giao dịch ký quỹ đã vay từ nhóm thanh khoản, cộng với một bộ đệm ở trên, vị thế sẽ bị buộc đóng và nhóm sẽ được trả lại tất cả số tiền đã được vay.
   • Điều quan trọng đối với các nhà giao dịch ký quỹ là phải theo dõi ‘Tỷ lệ thanh lý’ của một vị trí vì điều này sẽ cung cấp thông tin cần thiết về một vị thế bị buộc đóng.
3. Giao dịch ký quỹ thay đổi trải nghiệm trở thành Nhà cung cấp thanh khoản trên Sifchain DEX như thế nào?
   • Nếu bạn là nhà cung cấp thanh khoản cho bất kỳ nhóm nào đã bật giao dịch ký quỹ, thì thanh khoản của bạn sẽ tự động đủ điều kiện để cho các nhà giao dịch mở các vị thế giao dịch ký quỹ vay.
   • Các nhà giao dịch ký quỹ mở các vị thế bằng cách vay vốn từ các nhóm thanh khoản sẽ trả lại lãi suất cho các nhóm đó. Điều này có nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi suất. Tiền lãi có thể được trả bằng cả ROWAN hoặc TKN.
   • Tùy thuộc vào số tiền hiện đang cho vay, nhà cung cấp thanh khoản có thể tạm thời không thể rút thanh khoản của họ. Tuy nhiên, điều này sẽ tạo ra một tình huống mà lãi suất liên quan sẽ khá cao, do đó tạo ra một môi trường mà:
     • Các nhà cung cấp thanh khoản có thể không muốn loại bỏ thanh khoản nữa do kiếm được lãi suất cao.
     • Người đi vay sẽ được khuyến khích đóng các vị thế của họ do lãi suất cao, do đó giải phóng thanh khoản trở lại nhóm.
     • Các nhà cung cấp thanh khoản khác có thể bị thu hút để cung cấp thanh khoản cho một nhóm với lãi suất cao như vậy, do đó cung cấp thêm độ sâu cho nhóm và giúp giảm thiểu giới hạn rút tiền khi không chia sẻ.
4. Với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản, tôi có thể mong đợi lợi suất gì từ Giao dịch ký quỹ?
   • Lãi suất mà người vay phải trả sẽ thay đổi. Mặc dù rất khó để ước tính lãi suất chính xác do số lượng các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến điều này, vui lòng xem mẫu này để hiển thị các khả năng trong các điều kiện khác nhau: https://docs.google.com/spreadsheets/d/ 1CSy8uByOCFZ9EXwEjYmIkFj1gDZ4CW1Q-R4fjQCGyrE / edit? Usp = sharing
5. Các khoản phí mà người giao dịch phải trả là gì?
   • Phí swap, được trả khi mở và đóng giao dịch swap, cũng như khi thanh toán lãi suất
   • Phí quỹ bảo hiểm, tỷ lệ phần trăm được trả vào quỹ bảo hiểm.
6. Nhà cung cấp thanh khoản được bảo vệ như thế nào khi họ có tiền trong các nhóm hỗ trợ ký quỹ?
   • Ký quỹ v1.0 kết hợp một “bộ đệm” trên bất kỳ vị trí nào để đảm bảo nhóm được trả lại số tiền đã vay từ đó để đảm bảo rằng các nhà cung cấp thanh khoản sẽ không bị mất tiền do các vị thế ký quỹ bị thanh lý.
7. Quỹ Bảo hiểm hoạt động như thế nào?
   • Quỹ Bảo hiểm là một quỹ trong giao thức nhận tiền nhiều lần trong quá trình giao dịch, bao gồm cả khi thanh toán lãi suất và trong thời gian buộc đóng cửa. Trong trường hợp Nhà cung cấp thanh khoản bị ảnh hưởng theo hướng tiêu cực do hoạt động giao dịch ký quỹ, Quỹ bảo hiểm này sẽ giúp cung cấp thêm một lớp bảo vệ.
8. Là một Nhà giao dịch ký quỹ tiềm năng, có bất kỳ hạn chế nào đối với việc sử dụng nhóm thanh khoản Sifchain DEX để tài trợ cho các vị trí giao dịch ký quỹ của tôi không?
   • Tại bất kỳ thời điểm nào, sẽ có một số tiền tối đa của nhóm có thể được cho vay cho các giao dịch ký quỹ. Số tiền này được thiết lập với các nguyên tắc sau:
     1. Hoạt động hoán đổi giao ngay bình thường không bị ảnh hưởng bởi các vị thế ký quỹ.
     2. Giảm thiểu tác động của giao dịch ký quỹ đối với việc loại bỏ thanh khoản và giúp cung cấp lãi suất sinh lợi khi việc xóa thanh khoản bị ảnh hưởng.
9. Giao dịch ký quỹ có thay đổi trải nghiệm swap giao ngay trên Sifchain DEX không?
   • Sifchain DEX sẽ chuyển sang phí hoán đổi cố định cho tất cả các giao dịch hoán đổi. Phí này sẽ được đặt thành 0,3%. Có hai lý do chính tại sao điều này là cần thiết:
     1. Tránh phí hoán đổi dựa trên trượt giá cao đối với các vị thế ký quỹ. Phí giao dịch hoán đổi dựa trên trượt giá với ký quỹ là không bắt buộc phải trả vì phí trượt đối với các vị thế ký quỹ cao hơn 1% do quy mô (tài sản thế chấp + vị thế vay lớn hơn nhiều so với hoán đổi thông thường, đặc biệt là khi đòn bẩy tăng) và xói mòn ký quỹ của nhà giao dịch ký quỹ một cách nhanh chóng.
     2. Để kích hoạt lại tính năng bổ sung thanh khoản bất đối xứng, chúng ta cần chuyển sang phí dựa trên cố định.
10. Giao dịch ký quỹ có thay đổi việc stake ROWAN cho người xác thực không?
    • Giao dịch ký quỹ sẽ không ảnh hưởng đến trải nghiệm stake tại Sifchain.
    • Khi thực hiện Giao dịch ký quỹ ban đầu, tất cả tiền lãi sẽ được trả lại cho nhóm thanh khoản. Tuy nhiên, điều này có thể không xảy ra trong tương lai vì sự quan tâm này có thể được chia thành nhiều sáng kiến ​​khác nhau (ví dụ: cho những người đánh cắp, cho những người bán hàng, mua và đốt, v.v.).