Trên toàn thế giới ngày nay, chúng ta thấy ngân hàng trung ương in tiền. Vì vậy, đây là một câu hỏi. Chúng ta được dạy từ khi còn nhỏ rằng tiền rất khó kiếm.
Chúng ta nên học tập, làm việc cả đời để kiếm được nó.
Làm thế nào mà tất cả số tiền này có thể đột nhiên đến từ hư không? Tiền được tạo ra như thế nào? Ai sẽ trả lại? Chính xác thì tất cả những điều này có nghĩa là gì? Và điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Trong video này chúng ta sẽ khám phá 3 cách mà tiền được tạo ra và một số hậu quả sẽ xảy đến. Chúng tôi cũng sẽ cho bạn thấy nguồn gốc thực sự của sự bất bình đẳng giàu nghèo. Nếu bạn xem hết video này, bạn sẽ có một nhận thức toàn diện về những gì đang diễn ra ngày nay. Cuộc hành trình này bắt đầu đủ đơn giản, nhưng đến cuối, bạn sẽ thấy sự điên rồ của những gì chúng ta đang giải quyết.
Hình thức tiền đầu tiên là hình thức do chính phủ tạo ra. Trên thực tế, nó được giao cho ngân hàng trung ương, nhưng do chính phủ kiểm soát. Tiền vật chất có hai dạng là tiền giấy hoặc tiền xu.
Tiền vật chất này là một phần rất nhỏ của nền kinh tế và ở nhiều nền kinh tế loại tiền này chỉ chiếm khoảng 3 đến 8 %.
Tiền vật chất này được tạo ra để đáp ứng các nghĩa vụ của ngân hàng tư nhân. Khi bạn đến máy ATM và cố gắng rút tiền mặt mà ngân hàng cần chắc chắn rằng họ có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ đó.
Vì vậy, hãy lấy tờ 10 đô la chẳng hạn, chi phí khoảng 0,03$ để in tờ tiền này. Điều này có nghĩa là có khoảng 9,97 đô la lợi nhuận khi tạo tờ 10 đô la.
9,97 đô la này hiện có thể được thêm vào doanh thu thuế của chính phủ. Doanh thu này được gọi là tiền thâm niên. Vì vậy, vì chính phủ kiếm được lợi nhuận từ việc in và đúc tiền xu và có thể giảm số tiền thuế đối với công chúng, bạn có thể nghĩ, tại sao chính phủ không in luôn tiền thật?
Lý do chính mà các chính phủ không tạo ra phần lớn tiền là vì các chính trị gia. Nếu chính trị gia điều hành văn phòng có thể tạo ra tiền theo ý muốn, thì sẽ có xung đột lợi ích lớn.
Sẽ có một sự thôi thúc để tiếp tục in, thực hiện các lời hứa trong chiến dịch tranh cử hoặc tài trợ cho các cuộc chiến. Về lý thuyết, điều này sẽ phá hủy tiền tệ bằng cách in quá nhiều, gây ra sự mất giá lớn. Bạn càng có nhiều tiền trong lưu thông thì nó càng ít giá trị.
Và đó là một điểm quan trọng. Ví dụ: nếu lạm phát lớn diễn ra và trung bình mỗi người có một triệu đô la, nhưng một triệu đô la đó chỉ mua được một quả táo, thì một triệu đô la thực sự đáng giá bao nhiêu?
Sự mất mát sức mua của tiền theo thời gian được gọi là lạm phát. Và khi lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát, tiền trở nên vô giá trị. Một số ví dụ gần đây về lạm phát phi mã bao gồm Argentina, Zimbabwe và Venezuela.
Trong hình ảnh động này, bạn có thể thấy bằng hình ảnh lạm phát có thể biến mất nhanh như thế nào. Bạn không thấy nó đến. Và khi tỷ lệ lạm phát tăng lên, mọi người nhanh chóng mất niềm tin vào tiền tệ. Ví dụ, ở đây chúng ta có thể thấy một số người ở Venezuela sử dụng tiền để làm túi xách và vẽ hình lên đó, bởi vì đơn giản là nó không còn giá trị gì nữa.
Bạn có thể nghĩ về tiền như một thước đo giá trị, một thước đo có tính đàn hồi cao và có thể thay đổi tùy thuộc vào số lượng của nó.
Trong hàng ngàn năm, vàng được coi là thước đo giá trị
Vàng giống như một mỏ neo vật chất, giữ nguồn cung tiền trong tầm kiểm soát và chính phủ phải chịu trách nhiệm. Năm 1971, Tổng thống Richard Nixon tuyên bố rằng Hoa Kỳ sẽ không còn chuyển đổi đô la sang vàng với giá trị cố định.
Kể từ thời điểm đó, tiền, thước đo giá trị, đã trở nên co giãn.
Đồng đô la Mỹ hỗ trợ tất cả các loại tiền tệ khác làm tiền tệ dự trữ, quyết định của Nixon đã thay đổi thế giới. Trong tất cả những điều này, bạn vẫn có thể nhận thấy rằng mặc dù các chính trị gia được cho là không thể tác động đến việc tạo ra tiền, nhưng điều đó vẫn đang xảy ra.
Tóm lại, chính phủ đã tạo ra các dạng tiền vật chất như tiền giấy và tiền xu, chỉ khoảng 3 – 8 % số tiền được ra theo cách này. Chính phủ thu nhập từ số tiền vật chất đó, thu nhập này vừa là mang lợi ích cho chính phủ và người nộp thuế, nó giảm nợ cho chính phủ và giảm gánh nặng cho cá nhân người nộp thuế. Lý do các chính phủ không tạo thêm số tiền này là do rủi ro lạm phát từ các quyết định của các chính trị gia.
Hãy chuyển sang hình thức tạo ra tiền thứ hai ngân hàng tư nhân và tiền dựa trên nợ.
Lượng tiền khổng lồ được tạo ra ngày nay được thực hiện bởi khu vực ngân hàng tư nhân.
Ở hầu hết các nền kinh tế phát triển, khoảng 97% toàn bộ nguồn cung tiền được tạo ra bằng kỹ thuật số bởi các ngân hàng và do đó hầu hết tiền trên thế giới đều được tư nhân hóa.
Các ngân hàng đã phát minh ra tiền kỹ thuật số khi họ thuyết phục được các nhà lập pháp sau nhiều lần chạy ngân hàng sớm.
Rút tiền ngân hàng là một sự kiện trong đó người gửi tiền cố gắng rút hết tiền của họ cùng một lúc, nhưng các ngân hàng không có. Từ những sự kiện này, các ngân hàng lập luận rằng họ nên được phép tạo ra nhiều tiền gửi hơn thực tế dựa trên nợ.
Và đây là cách các chính phủ thuê ngoài để tạo ra tiền kỹ thuật số. Ý tưởng sử dụng nợ như tiền bắt đầu sớm hơn nhiều so với điều này. Các nhà đổi mới người Anh đã tạo tiền đề cho các ngân hàng trở thành những người tạo ra tiền trên toàn cầu.
Năm 1704, quốc hội Anh thông qua Đạo luật Kỳ phiếu. Hãy nhìn vào màn hình của bạn. Những gì bạn đang thấy là kỳ phiếu. Trong trường hợp này, đó là một lời hứa bằng văn bản nói rằng bạn sẽ trả lại 20 đô la mà bạn đã vay.
Theo luật, mảnh giấy này có giá trị tương đương 20 đô la. Hôm nay, chúng tôi số hóa thỏa thuận này và gọi nó là nợ nếu nó hữu ích. Bất cứ khi nào tôi nói nợ trong tập phim này, bạn có thể nghĩ đến mảnh giấy này và nhớ rằng nó cũng tốt như tiền.
Vì vậy, các ngân hàng đã được phép sử dụng các giấy nợ này để lưu hành như tiền. Từ thời điểm này, các ngân hàng được tự do tạo và hủy nợ và do đó tiền từ chính họ được cho thuê với lãi suất trong thế giới hiện đại.
Như bạn sẽ thấy, toàn bộ nền kinh tế thế giới dựa trên những lời hứa này. Hôm nay chúng ta hãy xem nó hoạt động như thế nào. Khi bạn đến một ngân hàng để vay một số tiền, giấy phép ngân hàng cho phép ngân hàng đó khả năng tạo ra tiền mỗi khi họ cho vay.
Họ làm điều này thông qua hệ thống kế toán kép. Ví dụ: nếu bạn mua một căn nhà trị giá 500.000 đô la, ngân hàng tạo ra 500.000 đô la trong tài khoản của họ và bạn có khoản nợ 500.000 đô la.
Đó là lời hứa trả lại tiền lãi. Khoản nợ 500.000 đô la này có thể xâm nhập vào hệ thống kinh tế rộng lớn hơn bởi vì khi bạn mua căn nhà, chủ sở hữu căn nhà đó có thể sử dụng khoản nợ mới do ngân hàng tạo ra mà họ nhận được từ bạn để mua những thứ khác trong nền kinh tế.
Điều này có nghĩa là trong hệ thống hiện tại của chúng ta, nếu chúng ta muốn tăng trưởng nhiều hơn, chúng ta cần nhiều nợ hơn. Điểm mấu chốt ở đây là nợ thực sự là tiền chỉ từ một quan điểm khác. Đối với người cho vay, đó là tài sản bằng tiền, còn đối với người đi vay, đó là nghĩa vụ nợ.
Nhưng họ là một và giống nhau. Nghe có vẻ hơi phức tạp, nhưng tất cả những gì bạn cần biết là khi ngân hàng cho vay, đó không phải là khoản tiết kiệm của người khác. Đó không phải là tiền mà ngân hàng đã có. Về cơ bản, đó là tiền hoàn toàn mới mà họ tạo ra.
Họ chỉ cần nhập nó vào máy tính và nó xuất hiện dưới dạng đại diện kỹ thuật số cho số tiền của chính phủ mà bạn có thể chi tiêu. Người thụ hưởng số tiền mới tinh này thực sự là ngân hàng, bởi vì họ phải tính lãi cho số tiền đó và đó là cách họ kiếm được lợi nhuận.
Sau đó, khi bạn trả khoản vay này, khoản nợ biến mất và tiền cũng biến mất. Nhưng lợi nhuận từ tiền lãi của ngân hàng vẫn còn. Thị trường bất động sản và bất động sản là những công cụ lớn nhất để tạo ra tiền kỹ thuật số.
Điều này là do các ngân hàng đã quyết định rằng đó là hình thức tạo nợ an toàn nhất nhưng có lợi nhất. Bởi vì nếu bạn không thể trả khoản vay, các ngân hàng có thể lấy nhà của bạn một cách đơn giản. Ở các quốc gia phát triển, một lượng lớn tiền được hỗ trợ bởi thị trường thế chấp.
Ở Úc, nó trở nên đặc biệt tồi tệ. Trong nhiều thập kỷ nay, các ngân hàng đã từ bỏ đầu tư vào nền kinh tế rộng lớn hơn và chuyển trọng tâm sang đầu tư vào nhà ở. Điều này đã đẩy giá nhà đất lên cao khi mọi người vay nợ nhiều hơn để mua những ngôi nhà mà họ không thể mua được. Nhưng các ngân hàng kiếm được nhiều tiền hơn.
Trong chu kỳ này trong nhiều thập kỷ đã gây ra một trong những bong bóng Bất động sản lớn nhất hành tinh.
Chúng ta nghiện nợ, vâng, chúng ta nghiện nợ rất giỏi, với tư cách là cá nhân với tư cách là hộ gia đình bạn biết tỷ lệ này cao hơn nhiều so với tất cả các quốc gia này. Vì vậy, đó là các khoản vay. Nhưng những gì về tiền gửi? Khi bạn gửi tiền mặt vào ngân hàng, bạn không còn là chủ sở hữu hợp pháp của số tiền đó.
Ngân hàng giữ 10% số tiền gửi của bạn làm dự trữ và có thể chuyển 90% số tiền đó cho người khác. Và người đó có thể gửi số tiền đó vào một ngân hàng khác, và sau đó ngân hàng đó có thể cho vay 90%, v.v. Điều này được gọi là cho vay dự trữ một phần. Nếu họ nói, chúng tôi sẽ chuyển nó vào tài khoản của bạn, điều đó là sai, bởi vì không có khoản tiền nào được chuyển cả, bởi vì cái mà chúng tôi gọi là tiền gửi chỉ đơn giản là hồ sơ nợ của ngân hàng đối với công chúng.
Bây giờ, nó cũng nợ bạn tiền, và hồ sơ về số tiền nó nợ bạn là những gì bạn nghĩ rằng bạn đang nhận được tiền. Và đó là tất cả những gì nó được. Khi tất cả đã được nói và làm xong, khoản tiền gửi ban đầu là 100 đô la với yêu cầu dự trữ 10% cuối cùng có thể dẫn đến 1.000 đô la trong tổng số tiền lưu thông.
Chà, ít nhất đó là cách nó từng hoạt động. Cho đến ngày 26 tháng 3 năm 2020, hiện có yêu cầu dự trữ là 0%. Theo Cục Dự trữ Liên bang. Hành động này đã loại bỏ các yêu cầu dự trữ đối với tất cả các tổ chức lưu ký, trích dẫn cuối.
Vì vậy, các ngân hàng giờ đây có thể tạo ra lượng tiền vô hạn mà không cần dự trữ. Và nó không dừng lại ở đó.
Khi các ngân hàng giữ tiền gửi của bạn, họ có thể cùng với quỹ phòng hộ đánh cược với số tiền đó thông qua đầu tư vào các công cụ tài chính như chứng khoán phái sinh và chứng khoán.
Họ làm điều này để tạo ra lợi nhuận cao hơn. Hầu hết các công cụ này về cơ bản chỉ là cược xem giá của một tài sản sẽ tăng hay giảm. Nhưng khi đưa đến mức cực đoan, nó có thể trở nên lố bịch.
Những loại công cụ tài chính điên rồ này là nguyên nhân làm sụp đổ thị trường nhà ở và nền kinh tế toàn cầu sau đó vào năm 2008.
Nhưng vấn đề ngày nay là các ngân hàng đang chơi với quá nhiều công cụ phái sinh, đôi khi xếp chồng lên nhau với các hệ số nhân đòn bẩy, đến nỗi không ai thực sự biết có bao nhiêu tiền bị ràng buộc trong trò đánh bạc này.
Một số ước tính đặt thị trường phái sinh ở mức hơn 1 triệu tỷ đô la, gấp mười lần nền kinh tế toàn cầu. Trong thời kỳ bùng nổ, mọi người đều mắc nợ, tức là các khoản vay từ ngân hàng và họ chi tiêu vào những thứ mà bình thường họ không đủ khả năng chi trả.
Nhưng điều này gây ra tăng trưởng kinh tế. Cuối cùng, mọi người không đủ khả năng để nhận thêm nợ và không thể trả lại. Các ngân hàng ngừng cho vay và vỡ nợ bắt đầu diễn ra và nền kinh tế suy thoái. Điều này là tự nhiên và đã xảy ra trong nhiều thế kỷ.
Nhưng vào năm 2008, mọi thứ đã thay đổi. Thế giới không muốn trải qua nỗi đau của một cuộc suy thoái. Và một số nhà phân tích cho rằng đây chính là điểm khiến nền kinh tế thực sự chết vào năm 2008. Các ngân hàng đã trở nên quá lớn, liên kết với nhau và không thể thiếu đối với nguồn cung tiền, đến nỗi khi chúng sắp sụp đổ, chính phủ phải sử dụng các ngân hàng trung ương để bảo lãnh cho họ.
Hãy nhớ rằng, các ngân hàng đang tạo ra 97% tổng số tiền là nợ và nếu số tiền này không được trả lại, nó có thể gây ra sự cố hệ thống, nguy cơ sụp đổ toàn bộ hệ thống tiền tệ toàn cầu. Kể từ năm 2008, nền kinh tế đã chết, nhưng đã được hỗ trợ kể từ đó.
Một thập kỷ lãi suất siêu thấp, về cơ bản làm cho chi phí vay tiền trở nên miễn phí, đã gây ra sự bóp méo thị trường lớn đến mức nó làm phức tạp thêm toàn bộ vấn đề. Đó là lợi ích ngắn hạn cho hậu quả của nỗi đau dài hạn.
Khi các ngân hàng tư nhân đặt cược rủi ro và chịu thua lỗ, các ngân hàng trung ương có thể giải cứu họ bằng chiếc ví vô hạn của họ. Như Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đề cập trong một cuộc phỏng vấn gần đây cho chương trình 60 Minutes của CNBC. Công bằng mà nói, bạn chỉ đơn giản là làm ngập hệ thống bằng tiền.
Vâng chúng tôi đã làm. Đó là một cách khác để suy nghĩ về nó. Chúng tôi đã làm. Nó đến từ đâu? Bạn chỉ cần in nó? Chúng tôi in nó bằng kỹ thuật số. Vì vậy, bạn biết đấy, với tư cách là một ngân hàng trung ương, chúng tôi có khả năng tạo ra tiền kỹ thuật số.
Chúng ta sẽ đề cập đến các ngân hàng trung ương trong phần tiếp theo, nhưng như bạn sẽ sớm thấy, chúng ta phải trả những khoản nợ này.
Trở lại. Tất cả số tiền đang được tạo ra này giống như mảnh giấy mà chúng ta đã thấy với lời hứa trên đó, ngoại trừ nó có chữ ký của tất cả chúng ta. Và chúng tôi đã ký rằng chúng tôi sẽ trả lại số tiền này thông qua thuế, chúng tôi và các thế hệ tương lai của chúng tôi.
Điều quan trọng cần lưu ý là các chính phủ không thực sự hỗ trợ người dân. Đó là những người hỗ trợ các chính phủ thông qua thuế. Thuế và thương mại là hai cách chính mà chính phủ có thể huy động tiền.
Số tiền huy động này được sử dụng để trả lại các khoản vay của ngân hàng trung ương với lãi suất. Vì vậy, khi các chính phủ sử dụng các ngân hàng trung ương để bảo lãnh cho các ngân hàng tư nhân vì hành vi rủi ro của họ, chính phủ sẽ phải gánh khoản nợ mà cuối cùng những người nộp thuế phải trả lại trong tương lai.
Vì vậy, tóm lại, các ngân hàng tư nhân tạo ra phần lớn tiền, khoảng 97% trong số đó, và họ làm như vậy bằng cách tạo ra các khoản vay, đó là nợ. Quá trình này đơn giản như gõ số vào máy tính. Ở một mức độ nào đó, các ngân hàng có thể chi tiêu và đánh cược tiền gửi của người tiêu dùng khi họ sở hữu hợp pháp.
Hai ngân hàng lớn sắp phá sản được hỗ trợ bởi ngân hàng trung ương, tạo ra rủi ro hợp pháp. Và điều đó đưa chúng ta đến hình thức tạo tiền cuối cùng và điên rồ nhất là tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Hình thức tiền thứ ba là nới lỏng định lượng, hay QE.
Nới lỏng định lượng là một hình thức tiền mới do ngân hàng trung ương Nhật Bản phát minh ra vào năm 1989. Sau đó, nó được Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ phổ biến rộng rãi trong cuộc khủng hoảng năm 2008. QE là nơi một ngân hàng trung ương tạo ra tiền để phát hành các khoản vay trực tiếp cho khu vực ngân hàng, các tập đoàn lớn và gần đây nhất là công chúng.
Đó là một cách bơm tiền vào nền kinh tế vào những thời điểm xảy ra các sự kiện cực đoan, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Kết quả là. Bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương đã hoàn toàn mất kiểm soát để hỗ trợ nền kinh tế lâu hơn một chút.
Năm 2008, trong cuộc khủng hoảng và lần đầu tiên điều này được thử bên ngoài Nhật Bản, gói cứu trợ QE trị giá 700 tỷ đô la đã gây ra rất nhiều tranh cãi. Giải cứu Phố Wall là cách duy nhất để cứu Phố Chính.
Chủ tịch nói vậy. Ngôi nhà của những lá bài lớn hơn nhiều và bắt đầu trải dài ra ngoài Phố Wall. Đó là cách Tổng thống bảo vệ một trong những kế hoạch giải cứu tài chính lớn nhất được đề xuất ở Mỹ.
Lịch sử. Bộ Tài chính và các nhân viên quốc hội đang làm việc suốt cuối tuần để tìm ra các chi tiết. Kế hoạch của Tổng thống sẽ cho phép kho bạc mua các khoản nợ xấu trị giá tới 700 tỷ đô la, giống như nhiều giao dịch thế chấp dưới chuẩn.
Nhưng những khoản nợ khó đòi đó sau đó lại lọt vào tầm ngắm của công chúng Mỹ. Quốc hội sẽ phải tăng giới hạn pháp lý đối với khoản nợ quốc gia từ 10,6 nghìn tỷ đô la lên 11,3 nghìn tỷ đô la. Nó được cho là một tình huống khẩn cấp xảy ra một lần, nhưng trong thập kỷ tiếp theo, Cục Dự trữ Liên bang đã không thể đảo ngược nó.
Để bạn hình dung được tầm quan trọng của tất cả những điều này, phải mất từ khi thành lập nước Mỹ năm 1776 cho đến năm 2008, quốc gia này mới đạt được mức nợ dưới nghìn tỷ đô la. Đến năm 2014, con số đó đã tăng lên 4,4 nghìn tỷ.
Và kể từ khi bắt đầu đại dịch COVID, 3 nghìn tỷ đã được thêm vào trong khoảng thời gian ba tháng. Hiện tại Ngân hàng trung ương Hoa kỳ đang tạo ra hàng trăm tỷ đô la chỉ cho chúng ta chỉ trong vài giờ. Nó dường như có ít tác dụng hơn khi nó tiếp tục.
Hoa Kỳ duy trì trạng thái tiền tệ dự trữ. Đó không phải là tiền thật. Đó là tiền giả, tất cả đều dựa trên niềm tin. Tuy nhiên, nó bền vững được bao lâu với tốc độ đó? Sau đó, cuộc tranh luận trở thành về người nộp thuế đang tức giận và nói rằng hãy để tôi nói thẳng điều này.
Bạn có thể liên tục tự cứu mình và bạn có thể liên tục in tiền với chính sách nới lỏng định lượng này. Tại sao tôi phải đóng thuế? Tại sao tôi phải trả thuế? Đây là những mầm mống của bất ổn xã hội ở đất nước này.
Bạn chỉ có thể lái một cái nêm quá lớn giữa những người có và những người không có. Đặc biệt là khi bạn đang loại bỏ tầng lớp trung lưu trong quá trình này. Dự trữ liên bang. Kiếm tiền từ Hoa Kỳ. Nợ là thứ tạo ra tất cả những điều này.
Vậy làm thế nào để số tiền này vào hệ thống? Các ngân hàng trung ương sử dụng tiền ma thuật của họ để mua số lượng trái phiếu tương đương từ chính phủ. Họ làm điều này thông qua thị trường trái phiếu, tồn tại để cho các tập đoàn hoặc chính phủ vay tiền.
Mặc dù thị trường chứng khoán bị áp lực nhiều hơn, thị trường trái phiếu thực sự lớn hơn. Vậy trái phiếu là gì? Đối với mục đích của video này, về cơ bản, nó giống như nợ, nhưng được phát hành bởi chính phủ hoặc tập đoàn.
Các ngân hàng trung ương không có tiền tiết kiệm có thể tạo ra tiền để mua các trái phiếu này. Vì vậy, đây là một câu hỏi quan trọng một ngân hàng trung ương có thể bị phá sản? Vâng, theo Ngân hàng Trung ương Châu Âu, đã xuất bản một bài báo vào năm 2016, các ngân hàng trung ương được bảo vệ khỏi tình trạng mất khả năng thanh toán do khả năng tạo ra nhiều tiền hơn.
Nếu bạn nghĩ rằng điều này nghe có vẻ hơi bất công, hãy chờ đợi. Các chính phủ trong hoàn cảnh hiện tại của chúng ta đang bị mắc kẹt giữa một tảng đá và một nơi khó khăn. Họ không thể huy động tiền ngoại trừ việc tăng thuế, nhưng nợ hàng nghìn tỷ đồng cho các ngân hàng trung ương.
Hy vọng là số tiền vay có thể khởi động nền kinh tế. Nhưng một cái gì đó khác đang xảy ra. Khi các ngân hàng trung ương mua trái phiếu do chính phủ hoặc các tập đoàn phát hành, cuối cùng họ có thể sở hữu rất nhiều tài sản trên thế giới.
Ví dụ, bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Nhật Bản lớn hơn toàn bộ GDP của Nhật Bản. Họ sở hữu 80% thị trường chứng khoán của họ. Đúng rồi. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là cổ đông lớn nhất trên thị trường chứng khoán của họ.
Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ sở hữu 90 tỷ USD cổ phiếu Mỹ, bao gồm Apple, Microsoft, Google và Amazon. Khi tôi lần đầu tiên nghe nói về điều này một vài năm trước đây, tôi chỉ đơn giản là không thể tin rằng nó là hợp pháp. Vì vậy, các ngân hàng trung ương này đang tạo ra tiền từ con số không và họ không thể phá sản, nhưng họ vẫn đang mua tài sản thực.
Ngay cả một đứa trẻ mới biết đi cũng có thể thấy rằng có điều gì đó không ổn ở đây. Nó chỉ ra rằng việc tạo ra tiền từ con số không và mua những thứ có một số hậu quả. Những loại can thiệp của ngân hàng trung ương loại bỏ thị trường chứng khoán khỏi thực tế.
Trong suốt thế kỷ 20, thị trường chứng khoán thực sự được sử dụng để phản ánh nền kinh tế. Nhưng gần đây điều đó đã hoàn toàn biến mất. Mỹ. Thị trường chứng khoán đã trở nên lớn gần gấp đôi GDP của cả nước, điều này thực sự vô nghĩa.
Sự can thiệp của ngân hàng trung ương là lý do chính khiến vào tháng 4 năm 2020, 30 triệu người thất nghiệp ở Hoa Kỳ. Nhưng thị trường chứng khoán đã có tháng tốt nhất kể từ năm 1987. Ngân hàng trung ương đã in hàng nghìn tỷ đô la, đưa cho các ngân hàng và quỹ phòng hộ.
Với lãi suất gần như 0%, số tiền này đã được đưa thẳng vào thị trường chứng khoán, trong khi nền kinh tế thực hầu như không nhận được bất kỳ sự trợ giúp nào. Trước đó, chúng ta đã thảo luận rằng việc in tiền dẫn đến lạm phát. Vậy tại sao chúng ta vẫn chưa thấy nó?
Vâng, chúng tôi có. Chúng ta đã thấy lạm phát trên toàn cầu về giá nhà ở và thị trường chứng khoán. Tiền được in kết thúc bằng tất cả các tài sản này, đẩy giá lên cao. Vì vậy, một số ít người sở hữu một lượng lớn cổ phiếu cuối cùng trở nên giàu có một cách lố bịch.
Trong khi không có sự tăng trưởng trong nền kinh tế thực, người giàu ngày càng giàu hơn và người nghèo ngày càng nghèo hơn. Nhiều người có thể cảm nhận và nhìn thấy sự bất bình đẳng giàu nghèo, nhưng họ không biết nó đến từ đâu. Tôi sẽ cho bạn thấy trong ba biểu đồ.
Kể từ những năm 1980, sự giàu có của giới thượng lưu trong xã hội đã gắn liền với thị trường chứng khoán. Kể từ năm 2008, khi nền kinh tế tiếp tục được hỗ trợ, thị trường chứng khoán trở nên gắn bó với Cục Dự trữ Liên bang.
Họ in càng nhiều, thị trường chứng khoán càng tăng và họ càng trở nên giàu có. Kể từ năm 80, tài sản của họ đã tăng 420%. Khi các ngân hàng trung ương in tiền, những người đầu tiên nhận số tiền mới in đó sẽ được hưởng mức sống cao hơn bằng chi phí của những người nhận số tiền đó sau đó, khi lạm phát đã xảy ra.
Các chuyên gia tin rằng khi những người giàu cuối cùng cũng bắt đầu bán cổ phiếu và bất động sản của họ để mua những tài sản khác trong thời điểm khó khăn, vận tốc tiền tệ, tức là tốc độ mà tiền đổi chủ trong nền kinh tế, sẽ bắt đầu tăng lên.
Và đó là lúc chúng ta bắt đầu thấy lạm phát thực sự trong nền kinh tế nói chung. Còn nhiều điều nữa về vấn đề này, nhưng tôi sẽ để nó ở đây cho ngày hôm nay. Tóm lại, các ngân hàng trung ương không có tiền tiết kiệm trong tài khoản của họ.
Họ không thể phá sản nhưng có thể tạo ra số tiền vô hạn bằng cách mua trái phiếu chính phủ. Trái phiếu là một sự trao đổi tiền để lấy một lời hứa rằng chính phủ cuối cùng sẽ trả lại tiền lãi.
Số tiền này cuối cùng phải được trả lại bởi các công dân tương lai của một quốc gia, thông qua thuế hoặc lạm phát.
Vậy, chúng ta làm gì? Rõ ràng là những người bị mất việc làm cần được giúp đỡ. Theo quan điểm của tôi, tôi nghĩ việc in tiền chỉ là một biện pháp hỗ trợ ban đầu. Giải pháp thực sự là trong quá khứ. Nhiều thập kỷ trước, các xã hội và quốc gia nên tập trung vào việc tạo ra của cải thay vì nhà ở, tài chính hóa và cờ bạc quá mức.
Đó là, các ngân hàng nên cho vay các khu vực sản xuất của xã hội, vừa và nhỏ. Các doanh nghiệp, doanh nhân, giáo dục, sản xuất, đổi mới, nghiên cứu và phát triển tất cả những thứ này.
Chỉ cần tưởng tượng thế giới của chúng ta ngày nay sẽ ra sao nếu các ngân hàng đầu tư hàng trăm tỷ đô la vào những thứ này. Thay vì sở hữu tài sản hoặc đánh bạc xem giá của một thứ gì đó sẽ tăng hay giảm, hãy tưởng tượng điều đó sẽ rủi ro hơn cho các ngân hàng.
Nhưng lợi ích dẫn đến nhiều việc làm hơn, nhiều đổi mới hơn, cạnh tranh tốt hơn và mức sống tốt hơn trong dài hạn. Ngoài ra, chính phủ có thể thu thêm thuế từ những khoản thu nhập này mà không nhất thiết phải tăng thuế.
Những khoản thuế bổ sung từ mức sống nói chung cao hơn sau đó có thể được chi cho các chương trình xã hội để giúp đỡ những người thực sự gặp khó khăn. Bạn có thể in tiền, nhưng bạn không thể in của cải. Nhưng việc tập trung vào việc tạo ra của cải và năng suất cần có thời gian, công sức và sự chăm chỉ.
Và có vẻ như ngày nay mọi người không có hứng thú với điều đó. Và thành thật mà nói, đã quá muộn cho lựa chọn này. Nếu chúng ta tập trung vào việc tài trợ cho việc tạo ra của cải trước khi COVID tấn công, thì tất cả các nền kinh tế của chúng ta sẽ bớt mong manh hơn nhiều.
Hầu hết các cá nhân và doanh nghiệp sẽ có một khoản tiền tiết kiệm tốt để viết ra, giống như vào cuối thế kỷ 20. Nhưng hiện tại, chúng ta sẽ phải giải quyết hậu quả của một hệ thống mong manh.
Vì vậy, những gì sẽ xảy ra tiếp theo? Theo quan điểm của tôi? Tôi nghĩ rằng tất cả những điều này sẽ dẫn đến một điều gì đó rất lớn và khó chịu trong thập kỷ tới. Tôi không biết nó sẽ diễn ra như thế nào, nhưng nó có thể kéo theo một lượng lớn lạm phát và tăng trưởng kinh tế chậm lại, một tình huống được gọi là lạm phát đình đốn.
Điều này đã xảy ra vào những năm 1970, nhưng lần này nó có thể tồi tệ hơn nhiều do nợ quá nhiều, cộng với tác động của bất ổn xã hội. Quan điểm chủ đạo là cuối cùng thế giới sẽ mất niềm tin vào Hoa Kỳ.
đô la, mặc dù một số nhà kinh tế vĩ mô nghĩ rằng đồng đô la Mỹ thực sự có thể tăng giá trị khi các quốc gia khác cố gắng bán hàng hóa của họ hoặc đổi các loại tiền tệ đang mất giá cho Hoa Kỳ. đô la vì đó là nền kinh tế sạch nhất trong thế giới của các nền kinh tế đang sa sút.
Đây được gọi là lý thuyết sữa lắc đô la. Một số người nghĩ rằng tiền ổn định kỹ thuật số sẽ có thể giải quyết rất nhiều vấn đề. Vẫn có những người khác lập luận rằng các quốc gia có thể in số lượng tiền vô hạn miễn là họ tiếp tục sản xuất đủ hàng hóa để trả lãi cho khoản nợ mà chính phủ nợ các ngân hàng trung ương.
Lập luận ở đây là khoản nợ thực sự không bao giờ phải trả lại, chỉ có tiền lãi. Đây được gọi là lý thuyết tiền tệ hiện đại.
Các cộng đồng nhỏ ở Venezuela và một thị trấn nhỏ ở Ý đã tự lấy lại quyền lực và chỉ phát hành tiền tệ của riêng họ.
Nói chung, ai biết điều gì sẽ hiệu quả? Về mặt tích cực, tất cả các sự kiện sắp tới có thể tạo ra cuộc cải cách lớn, trong những hoàn cảnh tồi tệ nhất, những đổi mới tốt nhất sẽ nảy sinh.
Vậy cá nhân bạn có thể làm gì? Rõ ràng là chúng tôi không thể đưa ra lời khuyên về tài chính. Chúng tôi chắc chắn không đủ điều kiện cho điều đó. Nhưng có thể đáng để suy nghĩ về việc chuyển một số tiền của bạn thành các tài sản khác không dựa trên nợ như một hình thức bảo hiểm.
Nếu bạn lớn tuổi hơn, bạn có thể nghĩ về vàng. Vì không có ngân hàng trung ương nào có thể in vàng, ngân hàng Mỹ và thậm chí cả Goldman Sachs, những người cuối cùng trên trái đất mà bạn nghĩ là tích cực, đang nhìn thấy tiềm năng của vàng và họ gọi nó là phương sách cuối cùng.
Ngay cả các ngân hàng trung ương khác như Trung Quốc và Nga cũng đã mua vàng với số lượng kỷ lục trong nhiều năm. Tôi nghĩ họ hiểu chuyện gì sắp xảy ra. Nếu bạn còn trẻ, bạn có thể bị thu hút bởi tiền điện tử.
Các chính phủ và hệ thống ngân hàng đang bắt đầu coi trọng công nghệ này. Bây giờ nếu bạn táo bạo hơn, bạn có thể chơi trò chơi của ngân hàng trung ương với họ. Nghiên cứu và đầu tư vào những tài sản mà bạn cho rằng chúng sẽ làm tăng giá.
Cuối cùng, chúng tôi không thể cho bạn biết phải làm gì ở đây. Bạn phải tự suy nghĩ và nghiên cứu để tìm ra những gì bạn tin là tốt nhất. Cách tiền được tạo ra và toàn bộ hệ thống ngân hàng có vẻ điên rồ.
Và mọi người đã bắt đầu nhận thấy rằng hệ thống không còn hoạt động nữa. Hệ thống tiền tệ đã ăn sâu và phổ biến đến mức nó trở nên vô hình để nhìn thấy. Không ai từng đặt câu hỏi về điều đó khi mọi thứ bắt đầu trở nên tồi tệ.
Họ chỉ vào những thứ có thể nhìn thấy, những thứ trông giống như vấn đề, những vấn đề bề mặt mà bạn có thể nhìn thấy và hiểu được khi nhìn vào bề mặt. Một số người sẽ chỉ tay vào chủ nghĩa tư bản, nhưng bạn phải tìm hiểu sâu hơn và khi bạn làm vậy, bạn có thể thấy nó đúng như vậy.
Một sự kết hợp đáng tiếc và không kịp thời của hệ thống dựa trên nợ, những rủi ro đạo đức cực đoan do tài chính hóa và hiệu ứng Cantillon lan tràn đang gây ra tình trạng cực kỳ mong manh và mức độ bất bình đẳng giàu nghèo ngày càng gia tăng.
Tất cả bài viết được tóm tắt ở video cho Anh Chị Em nào lười đọc!
