Chào mừng bạn đến với phần tìm hiểu sâu về đặt cược Injective! Bài đăng này sẽ đi sâu vào một số chi tiết xung quanh cách hoạt động của cơ chế đặt cược của Injective. Đằng sau hậu trường, blockchain có nhiều đòn bẩy được tích hợp để khuyến khích hành động tốt của các bên liên quan, đồng thời ngăn chặn các tác nhân xấu tấn công mạng. Là một blockchain lớp một dựa trên Cosmos SDK, Injective áp dụng hầu hết cơ chế đồng thuận và đặt cược (stake) từ nhóm dự án Cosmos. Vì vậy, sẽ có nhiều điểm tương đồng với các chuỗi dựa trên Cosmos khác.
Hãy bắt đầu với một bản tóm tắt thông số dự án INJ.
Theo dữ liệu được theo dõi bởi ProtocolStake.info, Injective hiện là blockchain lớn thứ 22 tính theo Tổng giá trị đặt cược (TVS) với số tiền đặt cược là 290 triệu USD. Nó có tỷ lệ đặt cược là 58%, có nghĩa là tổng vốn hóa thị trường là 500 triệu USD, 58% hiện đang được đặt cược. Tỷ lệ thưởng tại thời điểm viết bài là 21,59% và tỷ lệ lạm phát là 10%. Injective có tỷ lệ phần thưởng cao thứ ba sau Secret Network và Cosmos Hub.
Theo dữ liệu được theo dõi bởi stakingrewards.com, Injective hiện là blockchain lớn thứ 20 tính theo Tổng giá trị đặt cược (TVS) với số tiền đặt cược là 290 triệu USD. Nó có tỷ lệ đặt cược là 58%, có nghĩa là tổng vốn hóa thị trường là 500 triệu USD, 58% hiện đang được đặt cược. Tỷ lệ thưởng tại thời điểm viết bài là 21,59% (BẬT AUTO-COMPOUND) và tỷ lệ lạm phát là 10%. Injective có tỷ lệ phần thưởng cao thứ ba sau Secret Network và Cosmos Hub.
Yếu tố dựa trên thời gian
Nơi đầu tiên để bắt đầu là xem xét các yếu tố thời gian của Injective. Injective có thời gian khối mục tiêu là 1,1 giây. Mỗi khối, chuỗi khối sẽ kích hoạt cổ phần mới, mở khóa các mã thông báo chưa đặt cọc đã chờ toàn bộ thời gian hủy liên kết và phần thưởng sẽ được phân phối. Vì vậy, không có yếu tố thời gian nào khác cần lưu ý ngoài thời gian chặn.
Một điều quan trọng nữa cần lưu ý là thời gian tạo khối không cố định. Tại thời điểm viết bài, Mintscan cho thấy thời gian chặn thực tế của Injective là 0,83 giây. Điều này trở thành yếu tố quan trọng trong các phần sau khi chúng ta thảo luận về lạm phát và tỷ lệ khen thưởng.
Khi người dùng bắt đầu giao dịch đặt cược, quá trình kích hoạt sẽ mất một khối và phần thưởng đầu tiên sẽ đến một khối sau đó.
Ví dụ: nếu Alice đặt cược ở độ cao khối 100.000, số tiền đặt cược của cô ấy sẽ được kích hoạt ở khối 100.001 (sau 1,1 giây) và phần thưởng đầu tiên của cô ấy sẽ bắt đầu tích lũy trên khối 100.002 (sau 2,2 giây). Phần thưởng sẽ tích lũy ở mỗi khối, không hoạt động cho đến khi được nhận.
Người đặt cược có thể bắt đầu một giao dịch không đặt cược bất cứ lúc nào. Có sự chậm trễ giữa thời điểm bắt đầu giao dịch không đặt cược cho đến thời điểm mã thông báo có thể chuyển nhượng được. Sự chậm trễ này còn được gọi là khoảng thời gian không liên kết, kéo dài 21 ngày trên Injective. Trong thời gian hủy liên kết, người đặt cược sẽ không kiếm được bất kỳ phần thưởng đặt cược nào và vẫn sẽ phải chịu những rủi ro được nêu dưới đây.
Xem full chi tiết các blockchain cơ chế Proof of Stake ở đây
Lạm phát và phần thưởng LÝ THUYẾT VÀ THỰC TẾ
Chúng ta hãy xem xét kỹ cách lạm phát hoạt động trên Injective. Lạm phát được điều chỉnh linh hoạt từ 5% đến 10% tùy thuộc vào tỷ lệ đặt cược. Nếu tỷ lệ đặt cược dưới 85%, tỷ lệ lạm phát sẽ tiếp tục tăng lên tới 10%. Nếu tỷ lệ đặt cược trên 85%, tỷ lệ lạm phát sẽ tiếp tục giảm xuống 5%. Áp lực lạm phát cao trong khi tỷ lệ đặt cược dưới 85% sẽ thúc đẩy những người nắm giữ token phải đặt cọc thay vì giữ một cách thụ động.
Tỷ lệ lạm phát được chia cho các khối mục tiêu mỗi năm và được phát hành theo từng khối. Điều quan trọng cần lưu ý là số khối mục tiêu mỗi năm là đầu vào chính chứ không phải số khối thực tế mỗi năm. Như đã thiết lập trước đó, thời gian khối thực tế chênh lệch khá nhiều so với thời gian khối mục tiêu. Tại thời điểm viết bài, thời gian khối thực tế là 0,83 giây, nhanh hơn 25% so với thời gian khối mục tiêu là 1,1 giây.
Ví dụ:
Để đơn giản, giả sử rằng tổng nguồn cung Injective là 100 triệu và tỷ lệ lạm phát hiện là 10%. Vì vậy, hàng năm, blockchain phát hành 10 triệu INJ mới. Trên cơ sở mỗi khối, blockchain sẽ phát hành 0,35 INJ (10 triệu / 28.669.090 khối mục tiêu mỗi năm = 0,35 mỗi khối). Tuy nhiên, vì chúng tôi có các khối nhanh hơn nên blockchain sẽ phát hành nhiều INJ hơn mức 10 triệu dự kiến. Đặc biệt, tỷ lệ lạm phát thực tế của blockchain sẽ là 13,33% (37.995.181 * 0,35 / 100 triệu). Xem hình minh họa sau đây để có lời giải thích trực quan về lý do tại sao tỷ lệ lạm phát thực tế sẽ cao hơn.
Các token mới phát hành sẽ được phân phối cho hai nhóm. 5% số token mới này được gửi vào quỹ cộng đồng. Quỹ cộng đồng là kho bạc trên chuỗi của blockchain có thể được chi tiêu bằng cách sử dụng quản trị trên chuỗi. 95% mã thông báo mới còn lại được gửi cho người đặt cược dưới dạng phần thưởng. Những phần thưởng này được phân phối theo tỷ lệ cổ phần mà mỗi người đặt cược sở hữu. Hoa hồng của người xác thực sẽ tự động được trừ vào phần thưởng trước khi chúng đến địa chỉ của người dùng. Phần thưởng sẽ không hoạt động cho đến khi được nhận.
Rủi ro
Đặt cược không phải là không có rủi ro đối với Injective. Chuỗi khối thực hiện các biện pháp an toàn để ngăn chặn các tác nhân xấu cố gắng làm hỏng mạng. Có hai cơ chế phòng thủ được áp dụng: hình phạt thời gian chết và chém.
- Hình phạt ngừng hoạt động
Tendermint (cơ chế đồng thuận được các dự án Cosmos SDK sử dụng) yêu cầu ít nhất ⅓ cổ phần phải trực tuyến để liên tục xử lý các khối và ⅔ cổ phần phải trực tuyến để hoàn thiện các khối. Vì cổ phần ngoại tuyến sẽ trì hoãn quá trình phát triển khối nên bất kỳ trình xác thực nào ngoại tuyến quá lâu sẽ bị phạt.
Người xác thực sẽ bị phạt nếu họ không tham gia bỏ phiếu đồng thuận cho 50.000 khối trong số 100.000 khối gần đây nhất. Điều này có nghĩa là thời gian ngừng hoạt động là 15,3 giờ.
Nếu người xác thực bị phạt, tất cả cổ phần của họ, bao gồm cả cổ phần từ người ủy quyền, sẽ bị khấu trừ 0,01%. Người xác nhận sẽ tạm thời bị loại khỏi nhóm đang hoạt động và bị cấm tham gia nhóm đang hoạt động trong 10 phút.
- Chém
Mối đe dọa lớn nhất đối với blockchain là mất khả năng xác định lịch sử chính tắc của các khối (và giao dịch). Do đó, bất kỳ trình xác thực nào báo hiệu hai khối xung đột là chuẩn cho một độ cao nhất định sẽ bị coi là tác nhân xấu đang cố gắng viết lại chuỗi hoặc chi tiêu gấp đôi.
Nếu người xác nhận bị cắt giảm, cổ phần của người đó, bao gồm cả cổ phần từ người ủy quyền, sẽ bị khấu trừ 0,5%. Người xác thực sẽ bị đánh dấu, nghĩa là họ sẽ vĩnh viễn bị cấm tham gia nhóm hoạt động. Trình xác thực sẽ cần sử dụng địa chỉ của trình xác thực mới và bắt đầu bằng một phương tiện chặn trống. Xin lưu ý rằng số tiền đặt cọc đã bị chôn vùi và buộc phải thoát ra sẽ có thời hạn hủy liên kết là 21 ngày.
Việc bị phạt đền và chém là chuyện hiếm khi xảy ra. Trong lịch sử của Proof of Stake, chúng ta vẫn chưa thấy một sự kiện chặt chém lớn ($10 triệu +) nào diễn ra. Tuy nhiên, do mức độ nghiêm trọng của rủi ro, điều quan trọng là phải hiểu đầy đủ các yếu tố rủi ro này và tiến hành thẩm định thích hợp đối với những người xác nhận đã chọn.
Quản trị
Cũng như các dự án SDK Cosmos khác, Injective có quy trình quản trị được gắn chặt với cơ chế đặt cược của nó. Chỉ những token đã được đặt cọc mới có thể bỏ phiếu cho bất kỳ đề xuất quản trị nào. Phiếu bầu của người xác nhận cũng bao gồm tất cả những người được ủy quyền, có nghĩa là những người đặt cược cũng đang ủy quyền quyền quản trị của họ khi họ đặt cược với người xác thực mà họ lựa chọn. Tuy nhiên, người đặt cược luôn có thể đảo ngược phiếu bầu do người xác nhận của họ thực hiện. Ví dụ: giả sử Alice ủy quyền 1.000 INJ cho người xác thực Bob, người đã bỏ phiếu “Có” cho Đề xuất X. 1.000 INJ cổ phần của Alice cũng sẽ được tính là “Có”, nhưng có thể thay đổi nếu Alice bỏ phiếu “Không” cho Đề xuất X.
Trình xác nhận
Injective có giới hạn 60 trình xác nhận có thể tích cực tham gia đồng thuận. 60 người xác nhận này được chọn theo số lượng cổ phần. Người xác nhận buộc phải đặt mức hoa hồng tối thiểu là 5%. Tỷ lệ hoa hồng này được trừ vào phần thưởng mà người đặt cược kiếm được. Ví dụ: giả sử Alice ủy quyền 1.000 INJ cho người xác nhận Bob, người có hoa hồng 10%. Nếu tỷ lệ phần thưởng là 10% thì Alice sẽ nhận được 90 INJ (1.000 INJ * 10% * 90%) trong khi Bob sẽ nhận được 10 INJ.
Có thể là một thách thức đối với người xác thực để có được đủ cổ phần để tham gia vào nhóm hoạt động. Do đó, Open DeFi Foundation, tổ chức dành riêng cho sự phân cấp và phát triển của hệ sinh thái Injective, có một chương trình ủy quyền để trợ giúp những người xác nhận nhỏ và mới.
Hầu hết các tham số đặt cược có thể được thay đổi thông qua quy trình quản trị của Injective. Do đó, cơ chế đặt cược sẽ liên tục thích ứng khi hệ sinh thái phát triển. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là giúp thúc đẩy một bộ xác nhận mạnh mẽ và phi tập trung cũng như bỏ phiếu về các vấn đề quản trị giúp củng cố mạng lưới. Hiểu cách thức hoạt động của việc đặt cược là một bước quan trọng để trở thành người quản lý mạng có trách nhiệm.
1] Injective có mục tiêu chặn là 1 khối mỗi năm. Điều này gần như có nghĩa là thời gian chặn là 1,1 giây (365 * 24 * 60 * 60 / 28.669.090 = 1.1).
[2] Các blockchain khác có yếu tố thời gian khác ngoài thời gian khối. Ví dụ: Ethereum có thời gian khối mục tiêu là 12 giây và kỷ nguyên kéo dài 6,4 phút. Ethereum xử lý các hành động đặt cược, hành động không đặt cược và phân phối phần thưởng theo từng kỷ nguyên thay vì theo từng khối.
[3] Phần thưởng không được tính vào tiền đặt cược của người đặt cược. Họ sẽ cần phải được yêu cầu và sau đó đặt cược lại. Người dùng có thể sử dụng các công cụ như REStake.app hoặc Yieldmos để tự động hóa quy trình này và gộp phần thưởng của họ.
Nguồn: Tienthuattoan Capital Tổng hợp
