Các công ty Aave đang đề xuất với DAO về việc giới thiệu một loại tiền ổn định phi tập trung, được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp, GHO, được gắn với USD.
Với sự hỗ trợ của cộng đồng, GHO có thể được khởi chạy trên Giao thức Aave, cho phép người dùng xử lý GHO dựa trên tài sản thế chấp được cung cấp của họ. GHO sẽ được hỗ trợ bởi một bộ tài sản tiền điện tử đa dạng được lựa chọn theo quyết định của người dùng, trong khi người đi vay tiếp tục kiếm lãi từ tài sản thế chấp cơ bản của họ. Như được mô tả bên dưới, tất cả các quyết định liên quan đến GHO sẽ nằm trong tay của Ban quản trị Aave.
Nếu được chấp thuận, việc giới thiệu GHO sẽ làm cho việc vay stablecoin trên Giao thức Aave trở nên cạnh tranh hơn, cung cấp nhiều tùy chọn hơn cho người dùng stablecoin và tạo thêm doanh thu cho Aave DAO bằng cách gửi 100% khoản thanh toán lãi suất cho các khoản vay GHO tới DAO.
Giới thiệu
Trong vài năm qua, stablecoin đã đạt được vị trí trung tâm trong không gian, hiện đang đứng ở mức vốn hóa thị trường xấp xỉ 150 tỷ đô la 75. Stablecoin cung cấp một cách nhanh chóng, hiệu quả, không biên giới và ổn định để chuyển giá trị trên blockchain. Các stablecoin phi tập trung bổ sung tính minh bạch và khả năng chống kiểm duyệt cho danh sách các lợi ích này – một phần không thể thiếu của web3.
Việc sử dụng stablecoin sẽ chỉ tiếp tục phát triển khi các loại tiền điện tử được tích hợp sâu hơn với cơ sở người dùng ít tiền điện tử hơn. Các stablecoin phi tập trung cung cấp tiền tệ định giá bằng fiat có khả năng chống kiểm duyệt trên blockchain.
Xin giới thiệu GHO, một stablecoin đa tài sản thế chấp phi tập trung được hỗ trợ hoàn toàn và có nguồn gốc từ Giao thức Aave.
GHO sẽ hoạt động như thế nào?
Là một stablecoin phi tập trung trên Ethereum Mainnet, GHO sẽ được tạo bởi người dùng (hoặc người vay). Như với tất cả các khoản vay trên Giao thức Aave, người dùng phải cung cấp tài sản thế chấp (với tỷ lệ tài sản thế chấp cụ thể) để có thể sử dụng GHO. Tương ứng, khi người dùng hoàn trả vị thế mượn (hoặc được thanh lý), giao thức GHO sẽ đốt cháy GHO của người dùng đó. Tất cả các khoản thanh toán lãi suất do các nhà đúc tiền của GHO tích lũy sẽ được chuyển trực tiếp vào kho bạc AaveDAO; chứ không phải là yếu tố dự trữ tiêu chuẩn được thu thập khi người dùng vay các tài sản khác.
GHO giới thiệu khái niệm Người hướng dẫn. Người hỗ trợ (ví dụ: một giao thức, một thực thể, v.v.) có khả năng tạo (và ghi) mã thông báo GHO một cách đáng tin cậy. Nếu đề xuất này được chấp thuận, thì bất kỳ hỗ trợ viên nào cũng phải được Ban quản trị Aave phê duyệt. Các điều hành viên khác nhau sẽ có thể áp dụng các chiến lược khác nhau để tạo ra GHO của họ.
Đối với mỗi Hỗ trợ viên, Ban quản trị cũng sẽ phải phê duyệt một thứ mà chúng tôi gọi là nhóm. Một nhóm đại diện cho giới hạn tăng lên của GHO mà một điều hành viên cụ thể có thể tạo ra.
Nếu được ban hành, đề xuất này sẽ kích hoạt công cụ hỗ trợ đầu tiên: Giao thức Aave – cụ thể là thị trường AAVE trên Ethereum. Ban quản trị sẽ có thể xác định và chỉ định cho người điều hành này một công suất cụ thể để khởi động tính thanh khoản của GHO và thị trường GHO.
Tích hợp Aave <> GHO
Tích hợp Aave – GHO sử dụng các cơ chế tương tự như bất kỳ tài sản nào khác được liệt kê trên Giao thức Aave – một mã ghi nợ GHO aToken và GHO cụ thể sẽ được triển khai. Các mã thông báo này có thể được đăng ký, khi được chấp thuận đề xuất, cho mã thông báo GHO trên thị trường Aave Ethereum.
Lãi suất GHO
Lãi suất vay cho GHO sẽ do AaveDAO xác định, với một tỷ lệ ổn định có thể được điều chỉnh tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Thiết kế này duy trì tính linh hoạt của mô hình lãi suất đi vay của Giao thức Aave và trong tương lai sẽ có thể thực hiện bất kỳ chiến lược lãi suất nào mà cộng đồng Aave thấy phù hợp.
Mô hình giảm giá cho GHO
Với bản chất của tài sản, sự tích hợp này cho phép các tính năng sáng tạo mang lại tiện ích cao hơn cho quản trị và những người tham gia cộng đồng. Việc triển khai ban đầu của GHO bao gồm cơ chế Chiến lược chiết khấu. Chiến lược chiết khấu ban đầu cho phép những người tham gia Mô-đun An toàn (chủ sở hữu stkAAVE) được chiết khấu trên lãi suất vay GHO. Trong lần triển khai đầu tiên, chiến lược sẽ đặt một lượng GHO nhất định ở mức chiết khấu cho mỗi stkAAVE cung cấp và chiết khấu lãi suất có thể thay đổi từ 0% (không chiết khấu) đến 100% (chiết khấu toàn bộ). Các thông số này được kiểm soát bởi quản trị Aave.
Chúng tôi đã tập hợp một trang bảng tính ở đây 288 nơi bạn có thể thử với các mô hình lãi suất và tỷ lệ chiết khấu khác nhau để giúp bạn có ý tưởng tốt hơn về các cơ chế đằng sau chúng.
Aave V3 và GHO, một trận đấu Made in Heaven
Sử dụng chế độ cách ly, người dùng có thể tạo GHO với nhiều loại tài sản hiện được hỗ trợ trên Giao thức Aave trong khi vẫn giữ nó được thế chấp và giảm rủi ro. Giới hạn cung và vay cũng giúp giảm thiểu rủi ro.
E-Mode hoạt động như một yếu tố ổn định trong sự biến động của thị trường do LTV cao hơn của nó. Ví dụ, trong trường hợp thị trường suy thoái, nhu cầu GHO tăng lên khi giá của các hợp đồng thế chấp và người dùng vay thêm GHO bằng cách sử dụng các tài sản thế chấp không biến động khác để hoàn trả vị thế của họ. Điều này sẽ làm tăng lượng GHO vào thị trường và làm giảm nhu cầu. Những người nắm giữ Stablecoin cũng có thể truy cập GHO với tỷ lệ gần 1: 1 mà không bị trượt giá nhờ Chế độ E-Mode.
Portal sẽ cung cấp con đường lý tưởng để mở rộng quy mô GHO trong thế giới đa nhịp không đồng nhất. Sử dụng cổng thông tin, GHO có thể được phân phối đáng tin cậy trên các mạng trong khi được đúc trên Ethereum, có tính bảo mật cao hơn, bằng cách truyền thông điệp đơn giản, không cần sử dụng cầu nối, giảm rủi ro tổng thể. Trong khi việc triển khai GHO được đề xuất ở đây không bao gồm việc triển khai ghi / đúc và nhắn tin này, người hỗ trợ tiếp theo do cộng đồng Aave triển khai và kích hoạt có thể cho phép phân phối lại mã thông báo GHO trên các mạng khác nhau và tự động cung cấp chúng vào các thị trường có tính năng đã được kích hoạt.
Mặc dù thị trường Ethereum vẫn đang chạy phiên bản V2, một bản nâng cấp lên cơ sở mã V3 dự kiến sẽ diễn ra trong những tháng tới.
Tiện ích bổ sung cho quản trị
Chủ sở hữu của stkAAVE có thể mua GHO với lãi suất chiết khấu, nghĩa là họ sẽ trả lãi suất thấp hơn cho GHO mà họ vay. Do đó, có một động cơ để giúp bảo mật Giao thức Aave khi AAVE được gắn (stkAAVE) vào Mô-đun an toàn của giao thức.
Khi mọi người sử dụng GHO thông qua Giao thức Aave và bất kỳ người hỗ trợ nào khác, chúng tôi hy vọng Aave DAO sẽ nhận được một lượng doanh thu đáng kể dưới dạng phí. Thay vì LP nhận phần lớn lãi vay của GHO đã trả, khoản lãi này được thu toàn bộ bởi DAO. Sự gia tăng doanh thu này có thể được sử dụng để đổi mới, hỗ trợ những người đóng góp trong hệ sinh thái, hỗ trợ kho bạc trong thời kỳ thị trường suy thoái hoặc bất cứ điều gì khác mà DAO quyết định.
Sau sự ra đời của GHO, DAO cũng sẽ có thể quyết định lãi suất gốc của GHO và thay đổi nó theo thời gian thông qua một quy trình quản lý, sẽ được nêu trong một đề xuất sắp tới. Điều này có nghĩa là chính sách tiền tệ của GHO sẽ được kiểm soát theo cách phi tập trung bởi sự quản lý của AAVE.
Quan trọng là, Giao thức Aave nên duy trì tính bao trùm nhất có thể với nhiều loại stablecoin có sẵn để cung cấp và vay. Việc mở rộng các nhóm stablecoin của giao thức để bao gồm GHO sẽ thêm tùy chọn và đa dạng hóa cho người dùng Aave và giúp đóng góp vào chủ quyền của giao thức. GHO cũng sẽ có mức lãi suất ổn định, tạo thêm sự chắc chắn cho người vay.
GHO tiếp thị
Chúng tôi hình dung việc áp dụng GHO cả bên trong và bên ngoài cộng đồng tiền điện tử.
Với phí giao dịch thấp trên L2 và việc áp dụng chúng ngày càng tăng, chúng tôi tin rằng có cơ hội để GHO sử dụng rộng rãi trên L2.
Hơn nữa, các khoản tài trợ và hackathons có thể được hướng tới việc phát triển và tích hợp các phương thức thanh toán cho GHO có các trường hợp sử dụng cho cả tiền điện tử gốc cũng như nhiều người dùng chính thống hơn.
GHO sẽ cung cấp mức độ bảo mật và phân quyền dành cho người dùng tiền điện tử đồng thời sử dụng chiến lược tăng trưởng nhấn mạnh các trường hợp sử dụng của nó cho đối tượng chính ngày càng tăng. Chiến lược này nên tập trung vào các trường hợp sử dụng như thanh toán trong khi tận dụng sự phát triển và tiềm năng của L2. Các khoản tài trợ và hackathons – do Aave Grants DAO quyết định – sẽ là một phần quan trọng trong chiến lược xây dựng các trường hợp sử dụng chính này.
Bình chọn Ảnh chụp nhanh của Cộng đồng
Ảnh chụp nhanh sẽ theo dõi ARC này để xác định xem cộng đồng có muốn tiếp tục với GHO hay không.
Nếu cộng đồng bỏ phiếu tích cực cho việc triển khai giao thức tạo khả năng cho người dùng sử dụng GHO, lãi suất khởi điểm và tỷ lệ chiết khấu được khuyến nghị sẽ được đề xuất (vui lòng nhận xét bên dưới với bất kỳ khuyến nghị nào), cả hai đều có thể được thay đổi thông qua quản trị theo thời gian với những người đóng góp như Gauntlet và những người khác có khả năng đóng vai trò quan trọng.
Việc triển khai GHO trên Giao thức Aave trên các chuỗi khác sẽ yêu cầu phê duyệt thêm về quản trị.
Trong tương lai, cộng đồng cũng sẽ có thể quyết định có cung cấp tài trợ hồi tố cho những người đã đóng góp vào việc tạo ra GHO hay không và cung cấp bao nhiêu tài trợ.
Nếu được cộng đồng chấp thuận, các cuộc kiểm tra khác nhau – bởi OpenZeppelin và PeckShield – sẽ diễn ra trong những tuần tới.
Sự kết luận
ARC này tập trung vào việc giới thiệu và nhận phản hồi của cộng đồng về stablecoin được chốt bằng USD phi tập trung của Aave, GHO.
GHO sẽ:
● Phi tập trung ● Được thế chấp quá mức bởi các tài sản tiếp tục thu được lợi nhuận ● Được hỗ trợ bởi nhiều loại tài sản thế chấp có sẵn trên Giao thức Aave
● Do cộng đồng Aave quản lý
Chúng tôi mong muốn được nghe phản hồi của cộng đồng về GHO và tất cả các khía cạnh của đề xuất này.
Sẵn sàng, Đặt, GHO
Nguồn: Tienthuattoan Capital tổng hợp
