Curve Finance, một cái tên cực HOT trong giới DeFi thời gian tháng 8 năm 2020, HOT đến mức được Binance Listing ngay khi vừa mới launching. Vậy Curve Finance là gì mà khiến cộng đồng đầu tư tiền điện tử lại quan tâm đến như vậy?
Team “tienthuattoan” sẽ cùng tìm hiểu xem nó có gì đặc biệt:
Curve Finance là gì?
Curve Finance (CRV) là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có cách hoạt động theo mô hình tương tự như UniSwap, Pancakeswap,….
Curve Finance là giao thức trao đổi phi tập trung được thiết kế dành riêng cho Stablecoin hoặc Crypto Assets pegged 1:1 có giá trị tương đương nhau (e.g sBTC, renBTC, wBTC….) một cách hiệu quả. Khác với Uniswap, Curve cho phép người dùng giao dịch stablecoin với low slippage, low fee và Liquidity Providers (LPs) sẽ nhận được fee giao dịch và lending interest từ Compound hoặc yEarn.finance.
Được thành lập vào tháng 1 năm 2020 bởi Michael Egorov, một tiến sĩ vật lý, Curve Finance hiện đang chạy trên một mạng phi tập trung và hiện đã trở thành một trong những công ty lớn trong giao dịch trên Blockchain Ethereum.
Curve là non-custodial nhưng không phải permissionless. Chỉ có Curve mới có thể tạo pool. Sàn giống Uniswap ở chỗ có sử dụng các pool thanh khoản, không lưu ký (non-custodial) và có thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Hiện Curve đang hỗ trợ DAI, USDC, USDT, TUSD, BUSD và sUSD, cũng như các cặp BTC. Người dùng có thể giao dịch giữa các cặp này cực kỳ nhanh chóng và hiệu quả.
Phương thức hoạt động của Curve Finance
Curve Finance giải quyết vấn đề gì?
Ngày nay, stable coin đã và đang đóng vai trò đặc biệt quan trọng trong nền tài chính phi tập trung DeFi, đặc biệt là với sự ra đời của Yield Farming.
Đi cùng với đó, nhu cầu giao dịch giữa các cặp stable coin càng lớn hơn, đó là lúc Curve Finance phát huy được tác dụng.
Dĩ nhiên, bạn cũng có thể giao dịch các đồng stablecoin đó trên các sàn tập trung CEX (Binance, houbi, coinex, poloniex,…, nhưng đồng nghĩa với việc bạn sẽ mất nhiều hơn vào tiền phí.
So sánh Curve Finance và Uniswap
Thoạt nhìn chúng ta có thể thấy mục tiêu của Curve Finance và Uniswap hoàn toàn giống nhau. Nhưng về cách hoạt động thì chúng lại hàm chứa sự khác biệt tương đối lớn.
Đối với Uniswap, khi bạn muốn giao dịch một cặp stable coin, ngay lập tức 2 giao dịch sẽ được hình thành:
- Stablecoin 1 được giao dịch cho Ethereum (ETH)
- ETH sẽ giao dịch với Stablecoin 2.
Từ đó, hiển nhiên bạn sẽ mất đi 2 lần phí giao dịch.
Mặc dù Curve cũng có những tiện ích tương tự như Uniswap, chúng đều dành cho các nhà cung cấp thanh khoản, nhưng nó không bị phụ thuộc vào mức độ impermanent loss (mất mát vô thường). Đó là bởi vì Curve chỉ giao dịch giữa các stablecoin, trong khi Uniswap giao dịch trực tiếp với ETH. Và với sự biến động mạnh của ETH có thể giết chết các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap.
Đây là lý do tại sao một số người gọi Curve là một phiên bản tốt hơn của Uniswap, được sinh ra cho stablecoin.
Cách các nhà cung cấp thanh khoản kiếm tiền
Nhóm thanh khoản là nhóm token nằm trong các smart contract. Chúng được tạo ra bởi các nhà cung cấp thanh khoản, những người cung cấp token. Curve khuyến khích những nhà cung cấp này bằng cách thưởng cho họ theo những cách khác nhau:
- Phí giao dịch: Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí mỗi khi người dùng giao dịch stablecoin trên nền tảng.
- Lãi suất: Một số nhóm cung cấp lãi suất từ việc cho vay.
- Ưu đãi: Một số pool cũng cung cấp các ưu đãi.
- Tiền thưởng: Bằng cách cung cấp một token cụ thể cho pool thanh khoản có cổ phần thấp, bạn có thể kiếm được tiền thưởng.
Curve Finance có gì nổi bật?
Có 3 lý do chính khiến Curve khác biệt so với các protocol khác trong làng DeFi:
Thứ 1, Curve chỉ tập trung vào thị trường ngách Stable Assets với công thức tối ưu hóa sự chênh lệch (slippage) so với Uniswap như anh em có thể thấy ở hình bên dưới:
Thứ 2, Curve cho phép user cung cấp liquidity bằng 1 hay nhiều đồng token trong pool. Curve sẽ tự động split token ra thành các token khác với tỷ lệ đúng trong pool. Ví dụ:
- Pool sUSD đang có 4 assets gồm: USDT, USDC, TUSD và sUSD với tỷ lệ lần lượt là 22.35%, 11.13%, 8.54% và 57.98%.
- User nạp 1000 USDT vào pool sUSD này, Curve sẽ tự động chia 1000 USDT này thành 22.35 USDT, 11.13 USDC, 8.54 TUSD và 57.98 sUSD.
Thứ 3, Curve là Yield Aggregator có thể giúp LPs hưởng phí giao dịch (0.04%) và Lending Interest Rate từ Compound hoặc yEarn.
Từ 3 lý do trên mà Curve đã thu hút rất nhiều Liquidity đổ vào Curve với tổng Total Value Locked (TVL) lên đến 7.2 tỷ USD.
Đối tượng người dùng của Curve Finance
Đối tượng người dùng mà Curve Finance nhắm đến bao gồm: Liquidity Providers (nhà cung cấp thanh khoản), Traders và các dự án.
- Liquidity Providers của Curve có thể nhận được phần thưởng token từ projects và nhận được khoản phí từ các pool, ngoài ra còn có lãi cho vay.
- Traders: Swap stablecoin với trượt giá thấp, phí rẻ hơn nhiều so với CEX.
- Dự án: Muốn phân bổ token và bootstrapping nhu cầu cho token của dự án
Curve DAO Token (CRV) là gì?
Curve DAO Token (CRV) là đồng token quản trị của Curve Protocol, được phát hành thông qua chương trình liquidity mining.
Thông tin cơ bản về đồng CRV Token
- Name: Curve DAO Token.
- Ticker: CRV.
- Contract: 0xd533a949740bb3306d119cc777fa900ba034cd52
- Decimals: 18.
- Blockchain: Ethereum.
- Token Standard: ERC-20.
- Token type: Governance Token.
- Total Max Supply: 3.03 tỷ CRV.
- Initial Supply: 1.2 tỷ CRV.
- Circulating Supply: 360,933,264.03 CRV
- Total Value Locked (TVL): 7.2 tỷ USD. Ngày 21 tháng 06 năm 2021 là nền tảng top 1 về TVl
CRV Token Allocation
Tổng cung tối đa của đồng CRV Token là 1.3 tỷ token và được phân bổ theo từng phần như sau:
- 61% dành cho liquidity providers thông qua liquidity mining.
- 31% do shareholders nắm giữ với thời gian vesting 2-4 năm.
- 3% thuộc về nhân viên với 2 năm vesting.
- 5% là ngân sách dự phòng burnable reserve (sẽ được đốt nếu không dùng đến).
CRV Token Sale
Curve không thực hiện bán bất cứ vòng token sale nào.
CRV Initial Supply & Distribution
Tổng lượng token ban đầu của CRV là 1.2 tỷ (~42%) được phân bổ như sau:
- 3% là ngân sách dành cho liquidity providers tham gia Pre-Launch với thời gian vesting là 1 năm.
- 31% do shareholders nắm giữ với thời gian vesting là 2-4 năm.
- 3% được nắm bởi nhân viên với thời gian vesting 2 năm.
- 5% dùng làm quỹ dự phòng burnable.
CRV được distribute theo Liquidity Mining với số lượng release 2 triệu CRV mỗi ngày và số CRV này không bị lock.
Lượng CRV sở hữu bởi Liquidity Providers, team và shareholders được vesting liên tục mỗi giây.
CRV Token Use Case
Đồng CRV Token hiện có 3 chức năng:
- Staking: Người dùng có thể Staking CRV để nhận phí giao dịch.
- Boosting: Khóa CRV sẽ giúp người dùng tăng lên đến 2,5 lần đối với tính thanh khoản đang cung cấp trên Curve.
- Voting: Người dùng có thể bỏ phiếu cho các đề xuất và thông số khác nhau.
Mua CRV ở đâu?
Hiện có bốn sàn giao dịch đã niêm yết CRV, gồm: Binance, Uniswap, BKEX và CoinTiger. Tuy nhiên, tienthuattoan khuyến khích bạn nên sử dụng sàn Binance để giao dịch vì đây hiện là sàn lớn nhất thế giới và có thanh khoản cao (điều này sẽ có lợi hơn so với các sàn có thanh khoảng thấp)
Ví lưu trữ Curve (CRV) an toàn
CRV là token ERC-20, nên anh em có thể lưu trữ trên ví có hỗ trợ nền tảng ERC20 là được như: trust wallet, safepal, tokenpocket,…
Tương lai của Curve
Tương lai của Curve phụ thuộc vào việc Curve sẽ sản sinh ra nhiều doanh thu từ Protocol hay không. Hiện tại với mức phí 0.04% cho phí giao dịch, doanh thu từ phí giao dịch sẽ thuộc về liquidity provider. Trong tương lai, Curve sẽ thu phí giao dịch, số % sẽ được quyết định bởi cộng đồng CRV holder thông qua voting. Như vậy, Curve cần tập trung tạo khối lượng giao dịch lớn để doanh thu tăng trưởng.
Để làm được điều đó, Curve có thể tác động đến các yếu tố bên dưới đây:
- Liquidity Providers: Để Volume tăng, Curve cần tăng số lượng LPs => LPs tăng, đồng nghĩa thanh khoản cao hơn tạo ra low slippage => dẫn đến nhiều trader trade trên Curve hơn bởi slippage nhỏ => Tạo ra nhiều volume (đồng nghĩa doanh thu tăng lên) => Khi volume tăng, LPs sẽ có nhiều doanh thu hơn, kéo thêm nhiều LPs tham gia => Vòng lặp lại tiếp tục.
- Projects/Holders: Khi volume tăng lên, các dự án bắt đầu muốn list lên Curve để tạo thanh khoản cho token của dự án => nhiều pool được tạo => Kéo thêm nhiều traders trade => Volume lại tăng lên.
DEVs: Volume tiếp tục tăng, tạo ra nguồn liquidity dành cho các dự án layer, application có thể lấy thanh khoản từ Curve.
Điều này còn chưa kể đến các chương trình liquidity mining của các dự án khác kết hợp với Curve Finance như cách yearn đã làm.
Kết luận:
Chỉ trong một thời gian ngắn, Curve Finance, một protocol không ai biết đến lại trở thành một trong những protocol có ảnh hưởng lớn đến hệ sinh thái DeFi trên Ethereum. Với sự phát triển mạnh mẽ của DeFi trong tương lai, anh em nghĩ Curve có còn tiềm năng phát triển hay không?
Qua bài viết trên của Tienthuattoan, có thể nói Curve Finance đã và đang tạo điều kiện cho các giao dịch stablecoin có khối lượng lớn với độ trượt giá và đặc biệt là mức phí rất thấp. Trong tương lai, Curve rất có thể sẽ thu phí giao dịch, với tỉ lệ nhiều hay ít sẽ phụ thuộc vào các thành viên nắm giữ CRV ra quyết định. Tienthuattoan sẽ tiếp tục theo dõi và cập nhật thông tin mới nhất về Curve Finance cũng như token CRV.
Hãy comment suy nghĩ của anh em về Curve Finance nói chung và CRV token nói riêng ở phần bình luận nhé. Cũng đừng quên chia sẻ bài viết này nếu anh em thấy nó hữu ích.
