Việc cung cấp thanh khoản cho các pool(Liquidity Provider) giúp người tham gia kiếm được lợi nhuận rất lớn trong giao thức defi, nhưng bạn đã thật sự hiểu về nó chưa, bạn có biết công thức tính lợi nhuận và rủi ro khi tham gia vào việc cung cấp thanh khoản cho các pool, hãy cùng Team Tiền Thuật Toán tìm hiểu nhé.
LP token là gì?
Giấy chứng nhận bạn có gửi thanh khoản vào sàn dex nào đó.
Ví dụ: Pool thanh khoản Cake-Usdt là 1 triệu đô la mỹ tương ứng 100% là 1000 LP token, bạn gửi vào 200,000$ thì bạn nhận được khoảng 20% số LP (200LP token) của pool đó.
Incentives
Hiểu 1 cách đơn giản, Incentives là một cơ chế trả thưởng, với mục đích khuyến khích và tạo động lực cho những người chơi tham gia và đóng góp vào 1 hệ sinh thái nào đó.
Trường hợp đối với Defi, Incentives là cơ chế trả thưởng cho những người tham gia tạo thanh khoản cho pool, là phần thưởng cho những người phát triển nền tảng và nhiều chương trình để phát triển hệ sinh thái ngày càng thu hút nhiều người tham gia.
Ví dụ: Inventives ở sàn PancakeSwap sẽ có cơ chế như sau:
Phí 0.25%+ reward cake kèm theo. Trong 0.25% được phân chi tiết như sau: 2.5 triệu đô +11.5 triệu đô
- 0.17% (68%) cho LP (Liqudity Provider)=> Nhà cung cấp thanh khoản
- 0.03% (12%) cho PancakeSwap Treasury.=> Team phát triển nền tảng
- 0.05% (20%) được dùng để Buyback& Burn CAKE token (mỗi tuần trung bình đốt gần 100t đô giá trị cake)=> chương trình thu hút người chơi vào hệ sinh thái.
Risk
Khi tham gia vào Liqudity Provider, Người tham gia có thể gặp 1 một số rủi ro như sau:
- Bị hack sàn dex, rug pull
- Token cake giảm giá
Impertment loss là gì?
Dịch ra tiếng việt Impertment loss nghĩa là tổn thất tiềm tàng và chỉ trở thành khoản tổn thất thực sự khi chúng ta rút token khỏi pool thanh khoản.
Impertment loss là những gì xảy ra độc lập với việc giao dịch của mọi người. Nó gần như là chi phí cơ hội của việc anh em để các token trong Pool thay vì giữ chúng trong ví.
Với sự ảnh hưởng rất lớn của Impertment loss nên việc giá đi ngang (sideway) là rất lí tưởng cho việc farm vì khi đó lợi nhuận của mọi người sẽ được tối ưu nhất.
Để hiểu rõ chi tiết hơn về Impertment loss, chúng ta hãy đọc tiếp ví dụ chi tiết ở phần tiếp theo nhé.
Ví dụ:
Ví dụ: Pool CAKE-USDT ở sàn Pancakeswap
Bạn muốn cung cấp 10,000 Usdt cho bể thanh khoản này
Bạn cần có 5,000$ giá trị Cake + 5,000$ giá trị Usdt.
Tại thời điểm này là ngày 15.08.2021, giá Cake có giá trị là 20 usdt
Người cung cấp cần 250 cake + 5,000 usdt
Nếu không có gì thay đổi họ sẽ nhận về APR là 72.71% bằng giá trị token trả sau mỗi giây/1 lần.
Tức họ nhận về 7,271$ giá trị Cake sau 1 năm+ gốc 10,000$ (5,000$Cake + 5,000$Usdt, tương ứng 250Cake + 5000Usdt)
Vậy Impertment loss xảy ra như thế nào? và khi nào xảy ra?
Theo đúng công thức toán học:
Pool Cake-Usdt là =38,874,534$ với giá Cake là 20$
Vậy Nghĩa là: X x Y= K = 971,863,35 x 19,437,267
Trong đó, X là số cake, Y là số usdt
X= 971,863,35 cake, Y= 19,437,267 usdt
Vậy có các trường hợp sau:
+Khi K thay đổi, mà giá trị của token Cake và Usdt không đổi => X và Y sẽ thay đổi.
+Khi X và Y thay đổi, mà K không đổi => giá trị của token Cake và Usdt phải thay đổi.
+Để K thay đổi, X và Y sẽ cần được thay đổi bởi các nhà cung cấp thanh khoản (về sau sẽ dùng chữ “LP” hoặc “Liquidity Provider”).
+Để X và Y thay đổi, sẽ cần tác động từ các trader thông qua việc swap.
Vậy Pool có tên Cake/usdt=38,874,534$ Với 971,863,35 Cake và 19,437,267 Usdt
1 Cake =20 Usdt và 1 Usdt=0.05 Cake
Thông số như hình dưới
–Trường hợp 01: Cake tăng lên 40 Usdt
+Số lượng Cake rút ra:
+Số lượng usdt rút ra:
Vậy Tổng vốn sau khi rút pool ra là:
176.77 cake x40$+7,071=7,070.8+7,071.06=14,141.86 usdt
10,000$ nếu không tham gia farm thì:
250 cake x 40$ = 10,000$+5,000$ = 15,000$
Imperment loss được hiểu là 15,000-14,141.86$ = –858.14$
Nếu các fees từ traders + ”incentives” không đủ số 858.14$ thì nên cân nhắc không tham gia cày ruộng.
–Trường hợp 02: Cake giảm về lên 10usdt
+Số lượng cake rút ra:
+Số lượng usdt rút ra:
Vậy Tổng vốn sau khi rút pool ra là:
353.55 cake x10$+3,535.53=3,535.5+3,535.53=7,071.03 usdt
10,000$ nếu không tham gia farm thì:
250cake x10$=2,500$+5,000$=7,500$
Imperment loss được hiểu là 7,500-7,071.03$=-428.97$
Các bạn có thể tham khảo tool farm ở đâu:
Farm 1 cặp đơn giản:
https://dailydefi.org/tools/impermanent-loss-calculator/
Farm nhiều cặp:
Tổng kết
Vậy là mọi người đã cùng Team Tiền Thuật Toán tìm hiểu về các khái niệm, các công thức tính toán, rủi ro gặp phải và các ví dụ thực tế để hiểu rõ bản chất của Liquidity Provider trong giao thức defi.
Qua bài viết trên, Team hi vọng mọi người sẽ có thêm cho mình kiến thức để cùng gia tăng tài sản của mình trong thị trường tiền điện tử.
