Lưu ý: Bài đăng trên blog giới thiệu này phác thảo một đề xuất và tầm nhìn về những gì DEX Osmosis có thể được và phát triển thành. Nó không nên được coi là một lời hứa hay một sự đảm bảo về tính năng, lộ trình hoặc dòng thời gian. Vui lòng theo dõi tiến trình phát triển tại đây và theo dõi để biết thêm thông tin cập nhật.

Sự ra đời của các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã mang lại một làn sóng mới về tiện ích kinh tế tiền điện tử và các ứng dụng của các đường cong liên kết. Ngày nay, AMM đã trở thành một phần không thể thiếu trong trường hợp sử dụng của blockchain đến mức khó có thể tưởng tượng không gian tiền điện tử sẽ như thế nào nếu không có nó.

Những gì bắt đầu với Bancor sau đó được phổ biến bởi Uniswap, các sàn giao dịch phi tập trung thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã trải qua một số lần phát triển lặp lại, hiện đã được mở rộng bởi Curve, Balancer và các giao thức sáng tạo khác. Tuy nhiên, khả năng tùy chỉnh được cung cấp bởi các giao thức đó vẫn không đủ tiềm năng phá vỡ thị trường mở ra nhiều loại tài sản phi tập trung hơn.

Nhập Osmosis

Osmosis là một giao thức AMM nâng cao được xây dựng bằng cách sử dụng Cosmos SDK sẽ cho phép các nhà phát triển thiết kế, xây dựng và triển khai AMM tùy chỉnh của riêng họ.

Tính không đồng nhất và chủ quyền là hai nguyên lý cốt lõi của hệ sinh thái Cosmos và Osmosis lấy hai giá trị này và mở rộng chúng thành các đặc điểm cốt lõi của giao thức AMM này. Thay vì hướng đến một phương pháp tiếp cận đồng nhất một kích thước phù hợp với tất cả các AMM và các nhóm thanh khoản của nó, Osmosis được thiết kế để có thể đạt được giải pháp hiệu quả nhất thông qua quá trình thử nghiệm và lặp lại nhanh chóng bằng cách tận dụng trí tuệ của đám đông. Nó đạt được điều này bằng cách cung cấp khả năng tùy chỉnh sâu cho các nhà thiết kế AMM và một cơ chế quản trị mà các bên liên quan của mỗi nhóm AMM (tức là các nhà cung cấp thanh khoản) có thể chi phối và chỉ đạo các nhóm của họ.

Làm thế nào Osmosis hoạt động

Chúng tôi rất vui mừng được chia sẻ tầm nhìn dài hạn của chúng tôi về osmosis và các tính năng mà nó nhằm mục đích cung cấp. Một lộ trình chi tiết hơn sẽ được phát triển và phát hành bởi cộng đồng vào một ngày trong tương lai.

Được thiết kế cho tài sản chuỗi chéo (Cross- Chain)

Sự Osmosis được thiết kế để có nguồn gốc chuỗi chéo. Nó sẽ được tích hợp IBC từ ngày đầu tiên, cho phép nó kết nối với toàn bộ hệ sinh thái của chuỗi Cosmos và hơn 10 tỷ đô la tài sản gốc của họ. Sau khi tích hợp các tài sản Cosmos bản địa, Osmosis sẽ tích hợp với các chuỗi không hỗ trợ IBC, bao gồm ERC20 dựa trên Ethereum (sử dụng cầu trọng lực Althea), một loạt các chuỗi bao gồm chuỗi giống Bitcoin và các nền tảng hợp đồng thông minh thay thế bằng cách tận dụng các chốt tùy chỉnh.

Các đường cong có thể tùy chỉnh, phí và các thông số khác

Các AMM đơn giản, mặc dù đã sớm chứng minh được sự phù hợp với thị trường của sản phẩm, nhưng sẽ cần phải phát triển cùng với sự phức tạp ngày càng tăng của thị trường DeFi.

Ví dụ: khi nhu cầu hoán đổi các tài sản có giá trị tương tự (ví dụ như stablecoin) tăng lên, việc phát minh ra StableSwap của Curve Finance là cần thiết để tránh trượt giá cao đối với các giao dịch có khối lượng lớn. Nhưng điều này cũng có nghĩa là một bộ cơ sở hạ tầng AMM hoàn toàn mới phải được xây dựng bên ngoài Uniswap để phù hợp với tính năng mới.

Trong Osmosis, không có gì về cấu trúc cơ bản của AMM được mã hóa cứng. Không chỉ các thông số chính như phí hoán đổi hoặc trọng lượng mã thông báo có thể tham số hóa cho từng nhóm thanh khoản, mà toàn bộ các thành phần như thuật toán đường cong và tính toán TWAP cũng hoàn toàn có thể tùy chỉnh. Người tạo nhóm không phải quyết định giữa tích không đổi và tổng không đổi, mà thay vào đó, họ có thể nhập các biểu thức toán học mới lạ của riêng họ. Các đường cong mới có thể được tạo ra một cách nhanh chóng. Những đường cong mới như vậy có thể mạnh hơn nhiều so với các mô hình AMM hiện tại, vốn chỉ chấp nhận số lượng cân bằng mã thông báo, bằng cách tận dụng các điểm dữ liệu như phụ thuộc thời gian, chỉ số biến động và các phép toán ngoài chuỗi làm đầu vào. Các đầu vào có thể tham số của osmosis cho phép tạo ra các loại tài sản Defi mới hơn như quyền chọn, thị trường phí tự động thích ứng với những thời điểm có biến động cao, làm việc giảm thiểu các kết quả không mong muốn như mất mát vĩnh viễn cho các nhà cung cấp thanh khoản LP (Farmer).

Thay vì phải trải qua quá trình khởi chạy giao thức AMM mới cho mỗi lần nâng cấp mô hình AMM, các nhà phát triển đường cong có thể dễ dàng triển khai các đường cong mới về Osmosis, tận dụng các tích hợp ví hiện có, kết nối IBC, quy trình đặt hàng và thanh khoản trong hệ sinh thái Thẩm thấu.

Quản trị LP

Hầu hết các giao thức AMM đặt các thông số toàn cầu cho tất cả các nhóm thanh khoản trong AMM. Mặc dù điều này đơn giản hóa đáng kể thiết kế của AMM, nhưng nó làm giảm việc đưa ra quyết định mà các LP có thể đưa ra cho các nhóm mà họ quan tâm. Cho rằng AMM là những giao thức mới lạ như vậy, các dự án cạnh tranh trong không gian thiết kế liên tục lặp lại để tạo ra các mô hình tốt hơn cho chúng. Để duy trì tính phù hợp, các nhóm phải theo kịp những đổi mới tiên tiến bằng cách nâng cấp thiết kế đường cong, mô hình tính phí và hơn thế nữa. Hơn nữa, các nhóm cần có khả năng thay đổi trọng số của nhóm để phản ánh sở thích của danh mục đầu tư LP cũng như thêm và xóa tài sản khi đang di chuyển để đáp ứng nhu cầu của thị trường (chẳng hạn như thêm các stablecoin mới vào nhóm stableswap). Quản trị phải là quy trình hạng nhất trong thiết kế AMM để tính thanh khoản không bị giảm sút khi có mọi bản nâng cấp.

Khuyến khích nhà cung cấp thanh khoản

Các nhà cung cấp thanh khoản của AMM là những bên liên quan quan trọng nhất của bất kỳ giao thức AMM nào. Vì sự thành công và việc sử dụng AMM phần lớn phụ thuộc vào phạm vi tài sản và tính thanh khoản sẵn có, điều quan trọng là phải có đủ động lực để các nhà cung cấp thanh khoản tiếp tục khóa tài sản của họ vào các nhóm mới.

Ngoài các ưu đãi mã thông báo OSMO gốc (xem phần OSMO), Osmosis cho phép các bên thứ ba dễ dàng thêm các cơ chế khuyến khích vào các nhóm thanh khoản cụ thể. Ví dụ: nếu Nhóm cộng đồng Cosmos Hub muốn khuyến khích tính thanh khoản cho một cặp ATOM / stablecoin, họ có thể sử dụng incentives mô-đun tích hợp của Osmosis để phân phối phần thưởng $ ATOM cho các LP đặt cọc LP của họ.

Thông thường, các nhà cung cấp ưu đãi muốn thưởng cho thanh khoản dài hạn, chứ không chỉ cho những người nông dân hám lợi ngắn hạn. Mô-đun ưu đãi kinh nghiệm cho thương nhân.

Mã thông báo OSMO

Mã thông báo Osmo là mã thông báo quản trị cung cấp phương pháp điều phối phi tập trung cho chủ sở hữu mã thông báo để quyết định hướng chiến lược và tất cả các thay đổi trong tương lai đối với giao thức Osmosis. Dự kiến Osmo sẽ được sử dụng chủ yếu trong các chức năng sau (mặc dù ban quản trị có thể chọn thêm hoặc bớt một số chức năng):

Bỏ phiếu về việc nâng cấp giao thức
Phân bổ phần thưởng khai thác thanh khoản cho các nhóm thanh khoản
Đặt phí hoán đổi mạng cơ sở

Quản trị là một thành phần quan trọng trong quá trình phát triển của Osmosis như một giao thức AMM. Bởi vì tốc độ Osmosis sẽ bổ sung các tính năng mới và sau đó là nâng cấp phần mềm, dự kiến sẽ nhanh hơn nhiều so với Cosmos Hub, điều quan trọng là các bên liên quan tích cực và các nhà cung cấp thanh khoản phải tích cực tham gia vào quá trình thảo luận, biểu quyết và chuyển các bản nâng cấp giao thức.

Các nhóm đủ điều kiện cho phần thưởng thanh khoản sẽ được lựa chọn bởi ban quản trị chủ sở hữu mã thông báo Osmo, cho phép các bên liên quan xây dựng chiến lược khuyến khích phù hợp nhất với lợi ích lâu dài của giao thức.

Mã thông báo OSMO sẽ được tung ra hoàn toàn công bằng và sẽ chỉ được phân phối cho những người tham gia mạng đóng góp tài nguyên vào sự thành công của mạng Osmosis, chẳng hạn như nhà cung cấp thanh khoản, nhà phát triển, nhà sản xuất, v.v. Sẽ không có việc bán mã thông báo OSMO đã được định sẵn.

Trong khi OSMO ban đầu sẽ hoạt động như một mã thông báo quản trị và mã thông báo đặt cược, Osmosis dự định chuyển đổi thành vùng bảo mật được chia sẻ Cosmos Hub ngay khi tính năng này sẵn sàng. Một đề xuất báo hiệu để hoàn thiện điều này sẽ được đưa ra bỏ phiếu sau khi Osmosis ra mắt.

Fairdrop bậc hai

Không có bảo mật được chia sẻ khi khởi chạy, Osmosis vẫn cần sự phân phối ban đầu phi tập trung mạnh mẽ và sự liên kết khuyến khích với cộng đồng Cosmos Hub. Osmosis đạt được điều này bằng cách phân bổ nguồn cung cấp nguồn gốc của nó cho các tài khoản Cosmos Hub thông qua ‘công bằng bậc hai’.

Lấy cảm hứng từ các cơ chế như bỏ phiếu bậc hai và tài trợ bậc hai, cơ chế công bằng bậc hai có nghĩa là giảm sự bất bình đẳng về phân phối trong bộ quản trị mới, trong khi vẫn ghi nhận sự đóng góp của các bên liên quan lớn hơn. Nó sẽ thưởng cho các tài khoản Cosmos Hub tích cực tham gia vào việc đặt cược độc lập, đồng thời giảm số lượng mã thông báo Osmo được phân bổ cho các ATOM được lưu trữ trong các sàn giao dịch và cá voi.

Phân bổ OSMO tiềm năng của một địa chỉ tỷ lệ với căn bậc hai của số dư ATOM của một người với hệ số nhân 2,5 lần cho các ATOM đã đặt cọc.

Ảnh chụp nhanh được chụp tại khối cuối cùng của cosmoshub-3 vào ngày 18 tháng 2 năm 2021 lúc 6:00 UTC.

Ảnh chụp nhanh đã được thực hiện tại thời điểm đăng bài viết này.

Phân bổ airdrop Osmosis chỉ là một số lượng được đề xuất. Để đảm bảo rằng người dùng tích cực và quan tâm được khuyến khích, người dùng sẽ cần tham gia vào một số hoạt động trên chuỗi như quản trị, đặt cược và hơn thế nữa trên mạng Osmosis để kiếm được phân bổ airdrop . Chi tiết của quá trình này sẽ được quyết định bởi cộng đồng gần ngày ra mắt mạng.

Để kiểm tra OSMO tối đa có thể kiếm được cho tài khoản của bạn từ công bằng bậc hai, hãy tham khảo trang web này .

Ngoài ra, cần lưu ý rằng airdrop chỉ được đề xuất để thiết lập phân phối nguồn gốc ban đầu. Thông tin chi tiết về kinh tế học mã thông báo của Osmosis sẽ được phát hành vào một ngày sau đó, nhưng cần lưu ý rằng Osmosis có kế hoạch lạm phát cao trong giai đoạn đầu của nó và phần lớn tổng nguồn cung OSMO sẽ được phân bổ làm phần thưởng cho những người đóng góp mạng trong tương lai ( ví dụ: khuyến khích thanh khoản).

Mốc thời gian

Osmosis hiện đang được phát triển nhanh chóng. Cộng đồng sẽ ra mắt sản phẩm MVP một cách an toàn càng sớm càng tốt, sau khi tuân thủ các quy trình bảo mật kỹ lưỡng. Sau khi ra mắt, những người tham gia quản trị OSMO sẽ có thể sử dụng quản trị trên chuỗi để tinh chỉnh và thực hiện theo tầm nhìn dài hạn của Osmosis.

Hãy theo dõi thông tin trong những tuần tới về testnet và những phát triển mới. Bạn có thể theo dõi quá trình phát triển trên Github tại đây: https://github.com/osmosis-labs/osmosis

Giữ liên lạc

Để cập nhật thông tin cập nhật về dự án và tiến trình, vui lòng theo dõi chúng tôi trên Twitter và trên Phương tiện này. Ngoài ra, chúng tôi rất muốn gặp bạn trên Discord cộng đồng của chúng tôi tại đây . Hãy ghé qua và nói xin chào!